NBU Raises Key Policy Rate to 6,5%

04.03.2021 14:00 | Fin.Org.UA

The Board of the National Bank of Ukraine has decided to raise the key policy rate to 6,5% per annum. The decision is aimed at gradually reducing inflation to its target, as the Ukrainian and global economies are recovering. 

Inflation accelerated in early 2021 and, as expected, deviated from the 5% ± 1 pp target range. 

Consumer inflation increased to 6.1% yoy in January. Inflation continued to accelerate in February according to the NBU’s preliminary estimates. Consumer inflation reading, which was calculated using online monitoring data, exceeded the NBU’s forecast, while inflation expectations remained elevated. At the same time, the underlying inflationary pressure, as seen in core inflation, was generally in line with the regulator’s forecast trajectory in January–February. 

Food and fuel prices contributed most to the rise in inflation in the first months of 2021. This is explained by poorer harvests and a rapid growth in global commodity prices, fueled by the fast pace of the revival in the global economy. Inflationary pressures from trading partner countries continued to increase. Domestic consumer demand remains robust. Moreover, the price trend continues to be influenced by the effects of last year’s hryvnia depreciation. 

Inflation will reach its peak in mid-2021, but will decelerate afterwards, returning to its target range in H1 2022. 

The global and Ukrainian economies, which are recovering rather quickly, will produce significant inflationary pressures throughout the whole of 2021. However, the inflation trend will be reversed gradually as new harvest supplies come to the market, the effect of a low comparison base wanes for some products, and the NBU raises its key policy rate. Inflation will thus decelerate at the end of the year and will settle within the 5% ± 1 pp target range in H1 2022. 

The primary assumption of the NBU Board is that Ukraine will continue to cooperate with the IMF. 

The NBU expects further progress to be made in negotiations between Ukraine and the IMF. Cooperation with the IMF and other international partners is essential for financing budget requirements and providing the economy with an additional impetus for growth. This will also enable Ukraine to maintain its international reserves at about USD 30 billion. 

As before, the imposition of stricter quarantine restrictions in Ukraine and globally to fight the COVID-19 pandemic remains the key risk to macrofinancial stability. 

Vaccination campaigns are already proving to be effective in some countries. However, they are being rolled out rather slowly, as a result of which the risk of tighter quarantine measures this year remains significant. In particular, some regions of Ukraine have seen a significant rise in morbidity in recent months. The pandemic still poses the threat of a decline in business activity and a cooling of consumer and investment demand. This, in turn, could rein in inflation.

Conversely, the rapid recovery of business activity, rebounding commodity markets, the lagged effect of large-scale expansionary measures, and potential pent-up demand are generating risks of higher inflation globally. Under such conditions, among other things, inflationary pressures from Ukraine’s main trading partners could increase further.

There are other significant risks. They include:

  • volatile global capital markets
  • a more dramatic deterioration in the terms of trade 
  • an escalation of the military conflict in eastern Ukraine or on the country’s borders.

Given the above balance of risks and the significant rise in fundamental inflationary pressures seen in recent months, the NBU Board decided to raise the key policy rate, to 6,5%.

The NBU stands ready to raise its key policy rate more resolutely in order to curb fundamental inflationary pressures, stabilize expectations, and bring inflation back to its target.

The decision to increase the key policy rate, to 6,5%, was approved by an NBU Board Decision on the key policy rate No.84, dated 4 March 2021.

A summary of the discussion by Monetary Policy Committee members that preceded the approval of this decision will be published on 15 March 2021. 

The next meeting of the NBU Board on monetary policy issues will be held on 22 April 2021, according to the confirmed and published schedule.

 

Schedule for the Monetary Policy Decision-Making Meetings of the Board of the National Bank of Ukraine

2021

Meeting of the Monetary Policy Committee

Meeting of the NBU Board on Monetary Policy

Decision of the NBU Board on the Key Policy Rate

Summaries of the Discussion on the Key Policy Rate at the Monetary Policy Committee

Speech at a press briefing

Video of press briefing (UKR)

19-20 January

21 January

To Keep the Key Policy Rate at 6.0%

1 February

Speech by NBU Governor Kyrylo Shevchenko

21 January

3 March

4 March

To Raise the Key Policy Rate to 6,5%

15 March

Speech by NBU Deputy Governor Yurii Heletii

4 March

13-14 April

15 April

 

26 April

 

15 April

16 June

17 June

 

29 June

 

17 June

20-21 July

22 July

 

2 August

 

22 July

8 September

9 September

 

20 September

 

9 September

19-20 October

21 October

 

1 November

 

21 October

8 December

6 December

 

 20 December

 

6 December

 

 

Key Policy Rate (from 1992)

Додати коментар

Користувач:
email:





Cryptocurrency
Unpredictable markets
Risk and reward high

- Fin.Org.UA

Новини

17:55 - На Вінниччині побудували овосховище: чим особливе
17:20 - Судно "Scanlark", яке Німеччина підозрює у шпигуванні, не може вийти з порту
16:25 - НЗК виявив, що інспектор з енеронагляду не задекларував 3,1 мільйони гривень
15:35 - Цивінський розповів, що не так із зарплатою детективів БЕБ
14:40 - Кожна десята російська фірма скорочує штат – дані української розвідки
13:55 - Ощадбанк купив броньовиків на 354 мільйони: уперше не лише у постійного постачальника
13:01 - Заборона не тільки на російське: в Україні почали відмовлятися від дизпального з Індії
11:59 - Укріплення берега водосховища: БЕБ підозрює службовця у розкраданні 10 мільйонів
11:02 - В Україні кількість індустріальних парків швидко зростає: проблемою є запуск виробництва
10:00 - Китай пригальмував у світовому зростанні ринку електромобілів: в Європі продажі зросли на 48%
07:35 - Фінансовий астрологічний прогноз на 13.09.2025
00:00 - Новини від Міністерства енергетики України
21:00 - Новини 12 вересня: зміни для грального бізнесу, атака московія зруйнувала швейну фабрику
20:45 - Армані заповів розпродати свій модний дім
20:25 - У партнерстві з ORLEN: Україна вже імпортувала 400 мільйонів кубометрів LNG зі США для зими
19:55 - Фейковий страховик в Норвегії: московія звинуватили у підробці документів для "тіньового" флоту
19:46 - Буркіна-Фасо скасовує візи для усіх африканців
19:15 - Українська авіакомпанія "XENA" планує розширити флот
19:01 - Нові ліцензії організаторам азартних ігор: що змінив уряд для грального бізнесу
18:45 - США та Китай обговорять продаж TikTok у Мадриді
18:30 - У Мінрозвитку працюють над другим пакетом підтримки прифронтових громад
18:15 - "Метінвест" хоче позбутися збиткових вугільних активів в США
18:01 - Наслідки блекауту: Іспанія збільшить витрати на енергомережі до 13,6 мільярдів євро
17:45 - Embraer вперше продав літаки нового покоління американцям
17:43 - Розпочинається обговорення змін до Положення про провадження Національним банком України депозитарної діяльності депозитарної установи
17:30 - Нацбанк показав курс долара і євро на понеділок 15 вересня
17:25 - США скликає G7 для обговорення економічного тиску на московія
17:15 - Держслужба геології продасть спецідозволи на чотири ділянки
16:55 - Закінчення високого сезону: в Україні зменшується попит на мотоцикли
16:50 - Китай отримав нові партії газу з підсанкційного заводу


Більше новин

ВалютаКурс
Алжирський динар0.31945
Австралійський долар27.4331
Така0.33991
Канадський долар29.8218
Юань Женьміньбі5.7965
Чеська крона1.9901
Данська крона6.4834
Гонконгівський долар5.3046
Форинт0.123771
Індійська рупія0.46763
Рупія0.0025211
Новий ізраїльський шекель12.3994
Єна0.27925
Теньге0.076333
Вона0.02967
Ліванський фунт0.000461
Малайзійський ринггіт9.822
Мексиканське песо2.2321
Молдовський лей2.4844
Новозеландський долар24.5701
Норвезька крона4.1775
Саудівський ріял11.0043
Сінгапурський долар32.17
Донг0.0015644
Ренд2.3748
Шведська крона4.4204
Швейцарський франк51.7925
Бат1.30065
Дирхам ОАЕ11.2398
Туніський динар14.2157
Єгипетський фунт0.8573
Фунт стерлінгів55.9354
Долар США41.2838
Сербський динар0.41308
Азербайджанський манат24.2846
Румунський лей9.5452
Турецька ліра0.9979
СПЗ (спеціальні права запозичення)56.6082
Болгарський лев24.7312
Євро48.3929
Ларі15.2954
Злотий11.3704
Золото150586.79
Срібло1744.78
Платина57943.05
Паладій50485.55

Курси валют, встановлені НБУ на 15.09.2025