Кінець епохи високих ставок. Чи достатньо цього для кредитування

13.02 21:23 | КАТЕРИНА РОЖКОВА

Що заважає відновленню кредитування в Україні?

Наддорогі кредити та надприбуткові депозити йдуть в минуле. Успіхи у приборканні інфляції дали змогу Національному банку знизити свою ключову ставку з 18% до 11% з початку минулого року. Це змусило банки знизити ставки за депозитами, і почати перегляд ставок за кредитами. Після п’ятирічки дорогих грошей, сьогодні українська економіка вперше виглядає готовою для відновлення кредитування. Дивлячись на великий інтерес банків до споживчого кредитування, ми хочемо нагадати банкам також і про реальний сектор та іпотеку. Час шукати нові можливості там.

Споживче кредитування. Як зберегти овець та нагодувати вовків

Сьогодні банкам вигідно кредитувати населення. Придивіться уважніше: кредити домогосподарствам в структурі активів становлять лише 11%, а доходи від них в структурі процентних доходів – майже 30%. Це – результат високої ефективної процентної ставки з урахуванням всіх додаткових комісій.   Зазвичай після криз споживче кредитування відновлюється першим. Це абсолютно зрозуміло: за зростання цього сегменту "голосує" відкладений попит, зростання доходів населення та відносно низькі кредитні ризики. До того ж споживчі кредити доступні та прості в оформленні: для купівлі телевізору чи смартфону у розстрочку не потрібно ані стартового внеску, ані довідки про доходи. Не дивно, що в останні три роки споживче кредитування в Україні щорічно зростало темпами близько 30%.

Національний банк часто питають, чи створює це ризики для сектору? Ризики є завжди. Але попри бурхливе зростання, проникнення споживчих кредитів не перевищує 5% ВВП. Комусь може здатись, що поточні темпи – це політ у космос, але насправді, скоріше підйом на драбині на дерево. Споживчі кредити традиційно домінують у країнах із низькими доходами. Тож швидке зростання споживчого кредитування – закономірне і прогнозоване явище. Однак щоб ризики не накопичувалися, Національний банк тримає руку на пульсі. Уже сьогодні банкам варто посилити оцінку кредитних ризиків та більш прискіпливо оцінювати позичальників. В першу чергу з низьким, або невідомим рівнем доходів. Також з 2021 року ми запровадимо додаткові ваги ризику для споживчих кредитів. Це дасть стимул банкам звернути увагу на реальний сектор. Та і рівень відсоткових ставок за споживчими кредитами також слід знизити. Цьому точно сприятиме розкриття банками, а в подальшому і небанківськими фінансовими установами повної інформації про вартість кредиту. Головний актив банку  – це його клієнти. Отже, треба будувати з ними відносини, базуючись на довгостроковому партнерстві, а не на бажанні швидких заробітків.

Кредитування бізнесу. Час розірвати зачароване коло

Споживчі кредити населенню не повинні бути ключовим бізнесом для банків. Стійке зростання економіки повинні забезпечити позики реальному сектору. У 2019 році темпи кредитування бізнесу були від’ємні: –6% р/р у гривні та –4% р/р у інвалюті. Водночас кредити підприємствам, що не допускали дефолтів зростали: +3,5% р/р у гривні та майже 25% р/р у інвалюті. Чому ж загальна динаміка поки невтішна? Відповідь на це питання є. І спойлер – це не "надприбутки від піраміди з ОВДП", про які пишуть на перших шпальтах деяких ЗМІ. Для розуміння: у держбанків частка процентних доходів від цінних паперів, у які вони інвестували, становить близько 12%,  для недержавних і того менше – 10%.  Можливо питання у відсутності попиту з боку позичальників через занадто високі процентні ставки за кредитами?

Давайте розберемо принцип формування процентної ставки за кредитом. Крім вартості фондування, тобто ставки за якою банки залучають депозити, до ціни кредитів треба додати накладні та адміністративні витрати, включаючи регулярні внески до Фонду гарантування вкладів. Також додаємо премію за ризик. Вона залежить від рівня дефолтів та потенційних витрат банку на процес стягнення проблемної заборгованості. Як розумієте, це не завжди легкий та швидкий процес, який залежить від роботи судів та рівня захисту прав кредиторів. Звичайно, закладається і маржа прибутковості. Адже прибуток – це головне джерело підтримання капіталізації банку. У підсумку, премія за ризик та накладні витрати – це в середньому від 4 до 6% річних у вартості кредиту. От і маємо ситуацію. З одного боку, економіка і бізнес потребують ресурсів, банки мають достатньо ліквідності. Але з іншого – високі ризики та супутні витрати роблять кредитну ставку не прийнятною. Інший бік проблеми – прозорість структур власності і фінансової звітності позичальників. Сьогодні вона є недостатньою. Обпікшись на останній кризі, банки не хочуть приймати на себе додаткові невиправдані ризики. І це можна зрозуміти. Ви б, напевне, також не позичили гроші першому зустрічному, не розуміючи, як, і коли він їх віддасть. А особливо, коли мова йде не про власні кошти, а кошти вкладників.

То чи є шанс розірвати це замкнене коло?

Щодо вартості фондування. Так, вона залежить від облікової ставки НБУ, яка сьогодні становить 11% та буде знижуватись до 7% на кінець 2020 року, якщо інфляція стабілізується на рівні 5% +/- 1 в.п.  І важливо щоб банки, особливо маркет-мейкери переглянули свої процентні політики. Депозити в першу чергу мають захищати від інфляційного знецінення грошей. Якщо сьогодні ми говоримо про інфляцію 4–6%, то яким має бути рівень ставок за депозитами? Точно не 16% річних. Це нова реальність. З одного боку з ринку пішли банки – "пилососи", які штучно підігрівали рівень відсоткових ставок за депозитами, з іншого – ми маємо макрофінансову стабільність.  Тож банкам потрібно швидше підлаштовуватись до нових умов. Щодо інших складових вартості кредитів. Епоха надвисокої процентної маржі вже минула. Банкам, щоб залишатись конкурентними потрібно суттєво скорочувати адміністративні витрати, витрати на утримання банку, шляхом автоматизації та використання новітніх технологій.   Іншими словами – це називається оптимізація процесів. Інакше їхні кредитні продукти купуватимуть лише клієнти з високим кредитним ризиком. Серйозною перепоною на шляху відновлення кредитування залишається премія за ризик. Для цього зусиль виключно банків та фінансового регулятора недостатньо. Йдеться про судову систему, дозвільну систему і систему роботи інших державних інститутів, які повинні забезпечувати рівні правила гри, конкуренцію, прийнятний інвестиційний клімат. До речі, результати останнього опитування банків свідчать, що саме це основна перешкода для повноцінного відновлення  кредитування . Проте для прозорих позичальників, для позичальників, які не припускались грубих дефолтів, навіть за умов недореформованої судової системи банки готові надавати кредити за суттєво нижчими відсотковими ставками. Наприклад, позичальників, які раніше не мали дефолтів, банки кредитували під 15% річних. Водночас для решти бізнесу ставки сягали 19%. Тож позичальникам також час змінювати підходи до звітності і розкриття інформації.  

Про доступну іпотеку замовте слово

Ще один наш пріоритет – запуск іпотеки. Минулого року ми запитали у банків: "Чому ви не кредитуєте іпотеку?".

Знаєте, що вони нам відповіли? Наведу три основні відповіді:

1. Мораторій на стягнення майна за валютними кредитами;

2. Незахищеність прав кредиторів;

3. Непрозорість первинного ринку житла.

Отже, у нас є високі темпи будівництва нового житла, високий попит на нього та очікуване зниження ставок по іпотеці нижче 15% річних вже у цьому році.

Проте чи рушать банки масово у цей, м’яко кажучи, не зовсім досконалий сегмент?

Для того, щоб так сталось, є низка кроків, які нам спільно треба подолати:

– прозорість ринку нерухомості, зокрема за рахунок доступу учасників ринку до держреєстрів;

– посилення відповідальності забудовника за порушення умов угоди;

– введення працюючих генпланів міст, та дотримання державних будівельних норм.

Саме такий мікс заходів дозволить вирішити проблеми  непрозорого ринку нерухомості. І звичайно ж захист прав кредиторів та потенційних споживачів іпотечних кредитів лишається питанням актуальним.

Замість висновку

Суттєве пом’якшення монетарної політики Національного банку дає підстави вважати, що вартість ресурсів буде зменшуватись. Водночас у банків достатньо ліквідності для надання кредитів. Отже, перешкод з боку пропозиції немає. Головні перешкоди поки лежать, з одного боку, в ефективності самих банків (управління собівартістю та витратами)  та на боці ризиків. Йдеться про посилення захисту прав кредиторів, реформування судової системи та правоохоронних органів, наявність прозорих та якісних позичальників.

 

 

перший заступник голови НБУ

Добавить комментарий

Автор:

Введите Код, указанный на рисунке
 




Новини

19:36 - В большинстве киевских компаний половина персонала продолжает работать удаленно
19:36 - Рада отложила законопроект о погашении налоговых долгов “Укрнафты” имени Коломойского
19:06 - Україна та ПАР розроблять дорожню карту співробітництва у галузі освіти і науки
19:06 - На фінансування освіти у держбюджеті-2021 передбачили майже 174 млрд грн, - Роман Єрмоличев
19:06 - Дмитро Кулеба: Світове співтовариство не має закривати очі на терористичні методи на тимчасово окупованих територіях Криму та Донбасу
18:42 - Межбанк закрылся долларом по 28,34
18:42 - На Днепровском меткомбинате, который контролирует “Метинвест” Ахметова, введен режим адаптивного карантина
18:42 - Минэнерго предложило выделить из бюджета 12 млрд гривен для выплат по “зеленому тарифу”
18:42 - В следующем году Зеленский анонсирует “Большую реставрацию”
18:42 - Налоговую амнистию в Украине проведут за 9 месяцев
18:42 - Минэнерго требует 2 млрд гривен на модернизацию шахт
17:48 - Конституционный Суд отложил рассмотрение закона о рынке земли на неопределенный срок
17:48 - Переводы заробитчан снизились за месяц на 11%
17:48 - Минфин повышает ставки по облигациям внутреннего займа
17:48 - “Вода — не чья-то собственность”: власти решили принудительно выкупать частные колодцы в обезвоженных селах Крыма
17:48 - Президент США Дональд Трамп заплатил в 2016 году $750 федеральных налогов
17:48 - Появилась новая схема воровства денег с банковских карт украинцев
17:48 - Армения и Азербайджан обещают воевать долго
17:48 - На конец сентября еще не началось финансирование 25 бюджетных программ на 9,5 млрд гривен
17:45 - Підсумки торгів цінними паперами на Українській біржі за 29.09.2020
17:00 - ДРС запропонувала Виконавчому комітету Івано-Франківської міської ради не дублювати свої регуляторні акти
17:00 - Прем’єр-міністр вшанував пам’ять жертв трагедії Бабиного Яру
17:00 - У Міненерго розробили пакет законопроектів для розвитку біоенергетики та заміщення газу
17:00 - За 7 місяців 2020 року експорт української риби та ракоподібних збільшився на 23%, - Держрибагентство
16:54 - Рада отложит создание прозрачной системы для концессий до 2022 года
16:54 - “Энергоатом” и “Нафтогаз” договорились о совместных водородных проектах
16:54 - Украинцы уверены, что Украина управляется извне через МВФ
16:54 - На чиновников США при Джо Байдене оказывалось давление в пользу Burisma Николая Злочевского
16:54 - Виктор Пинчук собирался обобрать “Укрзализныцю” на 1,2 млрд гривен
16:54 - В Польше задержали еще трех человек по делу экс-главы “Укравтодора”


Більше новин

ВалютаКурс
Австралійський долар20.1927
Канадський долар21.1652
Юань Женьміньбі4.151
Куна4.3884
Чеська крона1.2211
Данська крона4.4492
Гонконгівський долар3.6514
Форинт0.090707
Індійська рупія0.38315
Рупія0.0018994
Новий ізраїльський шекель8.1957
Єна0.26793
Теньге0.06579
Вона0.024193
Мексиканське песо1.2746
Молдовський лей1.6708
Новозеландський долар18.6617
Норвезька крона2.9981
Російський рубль0.35955
Саудівський ріял7.5446
Сінгапурський долар20.6758
Ренд1.6705
Шведська крона3.1475
Швейцарський франк30.6846
Єгипетський фунт1.7978
Фунт стерлінгів36.4122
Долар США28.2989
Білоруський рубль10.7846
Азербайджанський манат16.6572
Румунський лей6.8002
Турецька ліра3.6168
СПЗ (спеціальні права запозичення)39.8378
Болгарський лев16.9383
Євро33.1309
Злотий7.3101
Алжирський динар0.21555
Така0.32502
Вірменський драм0.056572
Іранський ріал0.00065623
Іракський динар0.023161
Сом0.35125
Ліванський фунт0.018283
Лівійський динар20.2259
Малайзійський ринггіт6.6191
Марокканський дирхам3.0159
Донг0.0011893
Бат0.88683
Дирхам ОАЕ7.5041
Туніський динар10.1011
Узбецький сум0.0026856
Новий тайванський долар0.93821
Туркменський новий манат7.8748
Ганське седі4.7701
Сербський динар0.27921
Сомоні2.6708
Ларі8.9644
Бразильський реал5.0743
Золото53338.05
Срібло675.08
Платина25054.43
Паладій64387.36

Курси валют, встановлені НБУ на: 30.09.2020

ТікерOpenMaxMinCloseVolume
207518985985985985246250.00

Дані за 29.09.2020