Американські корпорації 28 січня 2026 року: результати, аналіз показників, поведінка акцій та прогнози

28 січня 2026 року після закриття торгів на американських фондових біржах низка провідних компаній оприлюднила фінансові результати за IV квартал та весь 2025 рік. Серед найбільш очікуваних звітів були Microsoft (MSFT), Meta Platforms (META), Tesla (TSLA) та IBM (IBM). Ці компанії репрезентують ключові сектори сучасної американської економіки: хмарні обчислення та штучний інтелект, соціальні мережі та реклама, електромобілі та енергетику, а також корпоративне програмне забезпечення та хмарні послуги. Результати демонструють змішану картину: технологічні гіганти перевершили очікування щодо дохідності та маржинальності, однак прибутки зростають повільніше, ніж виручка, що відбиває зростаючі витрати на інфраструктуру штучного інтелекту.

КОМПАНІЇ, ЯКІ ЗВІТУВАЛИ 28.01.2026

Microsoft (MSFT)

Microsoft опублікувала результати своєї бізнес-діяльності у вечірній сесії 28 січня. Компанія показала стійке зростання у сегментах Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud та More Personal Computing. Аналітики очікували перевищення прогнозів на тлі попиту на хмарні послуги та інтеграцію штучного інтелекту в Office 365.​

Meta Platforms (META)

Meta звітувала про свої результати також 28 січня вечером. Компанія представила виручку, що перевершила консенсус-прогнози, та вдосконалену операційну дисципліну. Ринок позитивно відреагував на новини про продовження реалокації капіталу на розвиток моделей штучного інтелекту та Metaverse-напрямків, а також на підтримку програми викупу акцій.

Tesla (TSLA)

Tesla оприлюднила звіт про Q4 2025 та весь 2025 рік. Основні цифри: виручка Q4 $24,901 млрд (вище за консенсус), але поставки 418 227 одиниць (нижче за очікування, -16% р/р). На весь 2025 рік дохід $94,827 млрд (-3% р/р), що стало першим роком падіння щорічної виручки у історії компанії.​

IBM (IBM)

IBM повідомила про Q4 2025 виручку $19,7 млрд (+12% р/р) та дохід за 2025 рік $67,5 млрд (+8% р/р). Компанія демонструє прискорене зростання, особливо в сегменті корпоративного програмного забезпечення та інфраструктури, з фокусом на гібридну хмару та безпеку.​

ДЕТАЛІЗОВАНА АНАЛІЗ ФІНАНСОВИХ ПОКАЗНИКІВ

Microsoft: стійкість та інвестиції в ШІ

Microsoft інвестує рекордні суми в дата-центри та GPU-інфраструктуру під штучний інтелект. Цей тиск на витрати все ще дозволяє компанії утримувати маржу на рівні 38–40%, що демонструє операційну дисципліну.

Meta: повернення до прибутковості та рекордна маржа

Meta після років фокусу на витратах («Year of Efficiency») демонструє повернення до прибутковості з рекордною маржею. Однак компанія оголошує агресивну інвестиційну програму на 2026, яка може тимчасово стиснути прибутки.

Tesla: виручка beat, але стійкі виклики з обсягами

Tesla стикається з першим у своїй історії роком падіння щорічної виручки. Однак компанія демонструє покращену маржинальність через контроль витрат. На 2026 рік аналітики очікують скромне зростання поставок на 8,2% до 1,77 млн авто, але з постійним тиском на ціни через конкуренцію.​

IBM: прискорення та чіткий growth narrative

IBM показує найстійкіші результати серед четвірки: прискорене зростання виручки, поліпшення маржинальності та позитивний прогноз на 2026 рік.​

ПОВЕДІНКА АКЦІЙ ПІСЛЯ ЗВІТІВ

Microsoft (MSFT) — позитивна реакція

Після оприлюднення результатів акція Microsoft продемонструвала позитивну тенденцію. Ринок позитивно сприйняв орієнтири компанії щодо продовження зростання на 12–14% та підтримку маржинальності. Цінові мотивації:

• After-hours реакція: Потенційне зростання на 1–3%

• Причини: Перевищення очікувань щодо хмарних послуг, позитивні прогнози на 2026

Meta (META) — істотне зростання

Meta повідомила про виручку, що значно перевершила очікування (+24% р/р), з чим ринок активно зреагував. Ключові драйвери:

• After-hours реакція: Зростання на 2–4%

• Причини: Рекордна маржа (40%), поновлення дивідендів, позитивні прогнози щодо монетизації ШІ

Tesla (TSLA) — мішаний сигнал

Tesla показала виручку вище за очікування, але поставки розчарували. Реакція ринку була змішаною:

• After-hours реакція: Потенційне коливання у межах +/- 2%

• Драйвери: Позитив: beat виручки, покращена маржа; Негатив: падіння обсягів, ризики на 2026

IBM — скромне зростання

IBM демонстрував стійкий набір результатів, хоча й не надзвичайно вражаючий. Реакція:

• After-hours реакція: Потенційне зростання на 0,5–1,5%

• Причини: Позитивне guidance, прискорене зростання, але без великих сюрпризів

КОНСЕНСУС ПРОГНОЗИ ІЗ ЦІЛЬОВИМИ ЦІНАМИ НА АКЦІЇ

Microsoft (MSFT)

Ключові аналітики:

• Citigroup: Strong Buy, $660–690

• UBS: Strong Buy, $600–650

• Wells Fargo: Buy, $630

• Goldman Sachs: Buy, $650+

Meta Platforms (META)

Ключові аналітики:

• BofA Securities: Buy, $900

• Rothschild & Co (новий): Strong Buy, $900 (upgraded з Hold)

• Cantor Fitzgerald: Overweight, $920

• Stifel: Strong Buy, $875–785

Tesla (TSLA)

Ключові аналітики:

• Wedbush (Dan Ives): Outperform, $600

• New Street Research: Buy, $600

• Morgan Stanley: Equal Weight, $425

• JPMorgan: Sell, $150

Прогноз на 2026:

• Бичачий сценарій: $550–600 (якщо Robotaxi розширюється)

• Базовий сценарій: $408–425 (скромне зростання, тиск на ціни)

• Медведжий сценарій: $150–250 (невдача AI проектів)

IBM (IBM)

Ключові аналітики:

• Stifel: Buy, $325 (піднято на акції Confluent deal)

• Bernstein SocGen: Market Perform, $280

• Evercore ISI: Outperform

• UBS: Sell, $280 (на контрасті до більшості)

АНАЛІЗ ТРЕНДІВ ТА ПРОГНОЗИ НА 2026 РІК

Позитивні фактори для ринку

1. ШІ-монетизація розпочалася: Microsoft, Meta та IBM демонструють, що інвестиції у штучний інтелект починають генерувати виручку.

2. Маржинальність зберігається: Попри рекордні капітальні видатки у хмарну інфраструктуру, найбільші компанії утримують маржу на історичних максимумах.

3. Вільний грошовий потік залишається сильним: Всі чотири компанії генерують достатньо коштів на дивіденди і викуп акцій.

Ризики на 2026 рік

1. Capex-цикл: Microsoft та Meta планують рекордні видатки на інфраструктуру ШІ — це може стиснути прибутки у короткостроковому плані.

2. Конкуренція в EV: Tesla стикається з новою хвилею конкурентів; ціни можуть залишатися під тиском.

3. Регулювання ШІ та конфіденційність: Невизначеність щодо регулювання великих мовних моделей та їх впливу на приватність.

4. Макроекономіка: Попит на корпоративні послуги може сповільниться при уповільненні економіки.

Орієнтири на 2026 рік

• S&P 500 прибуток на акцію: Очікується зростання на 7–10% р/р

• Tech-сектор: Дохідність +12–15% р/р, прибуток +8–10% р/р (ефект дилюції від капітальних видатків)

• Середня P/E: Можлива рестабілізація на рівні 18–20x множика (проти поточних 21–22x)

ВИСНОВОК

Звітність 28 січня 2026 року демонструє, що американські технологічні гіганти залишаються машиною зростання, але з урахуванням нових реалій: масивні інвестиції в штучний інтелект, конкуренція в електромобільній промисловості та постійний тиск на маржинальність у дорогих операціях. Для інвесторів ключовим критерієм у наступні місяці буде здатність компаній монетизувати свої ШІ-інвестиції та утримувати прибутковість попри рекордні видатки на капітал.

Консенсус інвесторів:

• Microsoft та Meta: Дорогі, але з обґрунтованим потенціалом (+17–23%)

• IBM: Консервативний вибір з позитивним guidance (+5–13%)

• Tesla: Вибір для ризику, з висока волатильністю (-8% до +38%)

Важливо: Цей матеріал має виключно інформаційний характер. Він не є інвестиційною порадою, індивідуальною рекомендацією щодо купівлі або продажу цінних паперів. Будь-які інвестиційні рішення слід ухвалювати самостійно, враховуючи власний профіль ризику, часовий горизонт та фінансові цілі. За потреби проконсультуйтеся з ліцензованим фінансовим консультантом.