Варіанти інвестування закордон для українців: актуальний огляд станом на жовтень 2025 року

Українські інвестори у 2025 році мають доступ до широкого спектра міжнародних інвестиційних платформ, включаючи Interactive Brokers, XTB та Trading 212, незважаючи на воєнний стан та нові податкові реалії з підвищенням військового збору до 5%. Впровадження системи автоматичного обміну фінансовою інформацією (CRS) та послаблення валютних обмежень НБУ створили нове регуляторне середовище, яке вимагає виваженого підходу до міжнародного інвестування та податкового планування.

Українські інвестори у 2025 році мають доступ до широкого спектру міжнародних інвестиційних можливостей, незважаючи на воєнний стан. Нещодавні зміни у валютному регулюванні, впровадження системи автоматичного обміну податковою інформацією (CRS) та підвищення військового збору до 5% створили нові умови, які вимагають виваженого підходу до інвестування.

Міжнародні брокерські платформи

Interactive Brokers: лідер ринку

Interactive Brokers залишається найпопулярнішим вибором серед українських інвесторів у 2025 році. Американська компанія, заснована у 1978 році та зареєстрована на NASDAQ, пропонує найширший вибір фінансових інструментів без мінімального депозиту. Брокер регулюється провідними міжнародними органами, включаючи FCA, SEC та CSSF, що забезпечує високий рівень захисту інвесторів.​

Ключові переваги включають надзвичайно низькі комісії, доступ до понад 150 ринків у 33 країнах, торгівлю акціями, облігаціями, опціонами, ф’ючерсами та ETF. Торгова платформа Trader Workstation (TWS) вважається однією з найкращих у галузі, хоча може здатися складною для початківців. Брокер автоматично нараховує відсотки на залишок коштів на рахунку, що є додатковою перевагою.​

Українці можуть поповнювати рахунки Interactive Brokers через мультивалютні платіжні сервіси Wise, Revolut, TransferGo, Zen та Genome, оскільки прямі SWIFT-перекази обмежені валютними обмеженнями НБУ. Wise залишається найдешевшим варіантом з комісією близько 0.41% для SEPA-переказів.​

XTB: оптимальний вибір для Forex та CFD

Польський брокер XTB, заснований у 2002 році, пропонує відмінні умови для торгівлі валютними парами та контрактами на різницю. Платформа xStation 5 відзначається низькими спредами на Forex (від 0.1 пункту на EURUSD) та комісією 0% на акції й ETF до €100,000 щомісячного обсягу торгівлі.​

Брокер регулюється FCA, KNF, CySEC та іншими європейськими органами, що забезпечує надійність. XTB пропонує відсотки на невикористані кошти (2.30% станом на 2025 рік) та є публічною компанією на Варшавській біржі, що додає прозорості. Мінімальний депозит становить лише €1, що робить платформу доступною для початківців.​

Trading 212: ідеальний для початківців

Британський брокер Trading 212, заснований у 2003 році, виділяється найпростішим інтерфейсом та необмеженою безкомісійною торгівлею акціями й ETF. На відміну від XTB, який обмежує безкомісійну торгівлю обсягом €100,000 на місяць, Trading 212 не має таких лімітів.​

Платформа пропонує функцію «Pies» для автоматизованого інвестування, відсотки на невикористані кошти (2.20% у 2025 році) та можливість заробітку на позиченні акцій. Мобільний додаток Trading 212 вважається більш інтуїтивним порівняно з XTB, що робить його ідеальним для новачків. Регулювання здійснюється FCA, CySEC та BaFin.​

Swissquote та інші європейські брокери

Швейцарський Swissquote забезпечує доступ до широкого спектру ринків та продуктів без комісії за неактивність, підкріплений надійною репутацією. Однак комісії за торгівлю є вищими порівняно з конкурентами.​

Важливо зазначити, що Saxo Bank припинив прийом нових клієнтів з України з 1 липня 2024 року в рамках стратегічного перегляду операцій. Існуючі клієнти були повідомлені про припинення обслуговування до кінця 2024 року. У 2022 році Saxo Bank також припинив роботу з російськими та білоруськими клієнтами через санкції.​

Податкове середовище та регуляторні зміни

Нова податкова реальність 2025 року

Підвищення військового збору з 1.5% до 5% у 2025 році кардинально змінило податкове навантаження на інвесторів. Інвестиційний прибуток від акцій тепер оподатковується за загальною ставкою 23% (18% ПДФО + 5% військовий збір). Дивіденди від українських компаній-платників податку на прибуток оподатковуються за ставкою 10% (5% ПДФО + 5% ВЗ), а від іноземних компаній — 14% (9% ПДФО + 5% ВЗ).​

Винятком залишаються облігації внутрішньої державної позики (ОВДП), які повністю звільнені від оподаткування, що робить їх найбільш податково ефективним інструментом в Україні у 2025 році. Дохідність гривневих ОВДП у 2025 році становить 16.18-16.4% річних, доларових — 4.15-4.5%, а євро — 3.24-3.25%.​

Система CRS: прозорість та контроль

Україна повноцінно приєдналася до системи автоматичного обміну фінансовою інформацією (CRS) у 2024 році. Перший обмін даними відбувся у жовтні 2024 року, коли українські податкові органи отримали інформацію про рахунки українських резидентів за кордоном за 2023 рік від понад 110 країн-партнерів.​

Система передбачає автоматичну передачу даних про залишки на рахунках, вхідні та вихідні транзакції, дивіденди, відсотки та інші доходи. Це означає, що приховування доходів від іноземних інвестицій стало практично неможливим. Інвестори повинні декларувати всі доходи до 1 травня наступного року та сплачувати податки до 1 серпня.​

Важлива проблема виникає з невеликими іноземними доходами: для зарахування сплачених за кордоном податків необхідна легалізована довідка, вартість отримання якої може перевищувати суму потенційної економії. Наприклад, для $100 дивідендів економія від зарахування іноземного податку становить близько $14, але вартість апостиля та перекладу може досягати $20 і більше.​

Послаблення валютних обмежень

Національний банк України запровадив поетапне послаблення валютних обмежень, введених у лютому 2022 року. У травні 2025 року НБУ ввів механізм «стимулюючої валютної лібералізації» з концепцією «інвестиційного ліміту».​

Згідно з цим механізмом, українські компанії можуть здійснювати певні валютні операції (включаючи купівлю валюти для інвестицій за кордон) у межах суми іноземних інвестицій, залучених до статутного капіталу після 12 травня 2025 року. Це дозволяє погашати старі зобов’язання, фінансувати закордонні представництва та здійснювати інші транскордонні платежі.​

У серпні 2025 року НБУ дозволив українським компаніям репатріювати дивіденди за 2023 рік з загальним лімітом €1 мільйон на місяць. Також запроваджено можливість конвертації боргу у статутний капітал та додаткові стимули для компаній, які підтримують Збройні Сили України.​

ОВДП: еталон податкової ефективності

Облігації внутрішньої державної позики стали найпривабливішим інвестиційним інструментом для українців у 2025 році завдяки повному звільненню від оподаткування. У першому півріччі 2025 року Міністерство фінансів залучило близько 240 млрд грн через випуск ОВДП, а обсяг інвестицій юридичних та фізичних осіб зріс на 40% за рік.​

Станом на 1 липня 2025 року фізичні особи володіли ОВДП на понад 94.3 млрд грн (5.1% від загального обсягу), що свідчить про зростаючу популярність цього інструменту серед населення. Найбільшими власниками залишаються комерційні банки (46-47%) та НБУ (36%).​

Придбати ОВДП можна через застосунок Дія, ліцензованих брокерів або безпосередньо у банків. Номінальна вартість однієї облігації становить 1000 грн, $1000 або €1000, що робить їх доступними для широкого кола інвесторів. Середньозважена дохідність гривневих ОВДП у липні 2025 року становила 16.18% річних, що значно перевищує інфляцію.​

Криптовалюти: зростаючий інтерес українців

Криптовалюти увійшли до п’ятірки найпопулярніших інвестиційних інструментів серед українців у 2025 році. За даними дослідження Ipsos та WhiteBIT, 25% респондентів уже інвестували у криптовалюту, а ще 23% планують інвестувати найближчим часом. Майже половина фінансово активних українців розглядають цифрові активи як перспективний спосіб збереження та примноження коштів.​

За оцінками, річний обсяг торгівлі криптовалютами в Україні у 2025 році наближається до $150 мільйонів, що значно більше порівняно з попередніми роками. Кількість користувачів криптогаманців зросла з 1.9 до майже 5 мільйонів українців. Найпопулярніші способи використання включають трейдинг (57%), довгострокове збереження (52%), захист від інфляції (51%) та щоденні платежі.​

Проте 60% респондентів вважають, що для роботи з криптовалютами потрібні спеціальні знання. Оподаткування криптовалют здійснюється за загальною ставкою 23% (18% ПДФО + 5% військовий збір) від прибутку при продажу. Легалізація ринку та запровадження чітких правил перебувають у процесі розробки, що має створити більш прозоре регуляторне середовище.​

UCITS ETF: європейські фонди для диверсифікації

Для українців, які є європейськими податковими резидентами або інвестують через європейських брокерів, доступні UCITS ETF — ірландські інвестиційні фонди, що відповідають європейським стандартам. Ці фонди пропонують широку диверсифікацію та регулюються директивами ЄС, що забезпечує високий рівень захисту інвесторів.​

Типовий інвестиційний портфель може включати три UCITS ETF в євро: акції всього світу (глобальний ринок акцій), глобальні облігації (державні та корпоративні) та золото. Така диверсифікація дозволяє розподілити ризики між різними класами активів та регіонами.​

Згідно з проектом закону "Про інвестиційні фонди" (№13246), Україна планує провести першу повномасштабну реформу ринку з 2012 року, приводячи законодавство у відповідність з європейськими стандартами UCITS. За даними Європейського центрального банку, існує понад 20,000 європейських UCITS фондів, у порівнянні з лише 16 відкритими інвестиційними фондами в Україні.​

Платіжні системи для переказів

Wise: найефективніше рішення

Wise (раніше TransferWise) залишається найпопулярнішим сервісом для міжнародних переказів серед українців у 2025 році. Платформа підтримує українську гривню (UAH) і дозволяє надсилати гроші до України з низькими комісіями та прозорим обмінним курсом. Типова комісія за переказ з використанням коштів на рахунку Wise становить близько $4.21 для USD→UAH.​

70% переказів через Wise надходять менш ніж за 20 секунд, а 95% — менш ніж за день. Користувачі можуть отримувати кошти на місцеві банківські рахунки в Україні через IBAN або SWIFT без необхідності мати рахунок Wise. Платформа використовує середньоринковий обмінний курс без схованих комісій, що робить її значно дешевшою за традиційні банки.​

Wise працює за принципом peer-to-peer: замість фактичної міжнародної передачі коштів, система використовує локальні рахунки в різних країнах, що дозволяє економити на комісіях та прискорювати транзакції. Наприклад, клієнт з Німеччини може надіслати гроші українцю практично без додаткових витрат, якщо переказ здійснюється в євро на євро.​

Альтернативні платіжні системи

Revolut пропонує практично безкоштовні SEPA-перекази у межах безплатного ліміту, хоча поповнення картками українських банків коштує 1-2%. TransferGo працює як «шлюз» для українських карт з комісією близько 3.4% через ABA/ACH. Zen та Genome пропонують мультивалютні рахунки з SEPA-переказами, але з дещо вищими витратами.​

Payoneer виділяється як комплексна платформа для міжнародних B2B-платежів з локальними рахунками в 10 валютах та підтримкою понад 190 країн. Платформа забезпечує конкурентні курси конвертації (0-0.5%) та безкоштовну підтримку через електронну пошту та чат. Виведення коштів у гривні на українські банківські рахунки зазвичай займає 1-3 робочих дні.​

Золото та дорогоцінні метали

Інвестиції в золото залишаються популярним способом захисту капіталу в умовах нестабільності. Ціна золота зросла з $1800 до понад $3300 за останні два роки, що зумовлено як зростанням вартості металу на світових ринках, так і девальвацією гривні. Експерти прогнозують, що у 2025 році ціна на золото може досягти максимуму у $3,392 за унцію.​​

Українці можуть інвестувати у фізичне золото через купівлю зливків та монет або у золоті фонди через спеціалізовані інвестиційні компанії. Геополітична напруженість, побоювання рецесії та зростання інфляції продовжують залишатися важливими факторами, що підтримують попит на золото як надійний притулок. Промисловий попит також залишається стабільним завдяки технологічним розробкам у відновлюваних джерелах енергії.​

Проте важливо враховувати велику маржу між купівлею та продажем зливків в Україні, а також вплив валютних коливань на кінцеву ціну золота в національній валюті. Інвестиції в дорогоцінні метали можуть принести 7-15% річних залежно від ринкової ситуації.​​

Практичні рекомендації для інвесторів

Стратегія диверсифікації

У 2025 році українські інвестори прагнують диверсифікувати свої активи між різними фінансовими інструментами для зменшення ризиків. Оптимальна стратегія може включати комбінацію ОВДП як основи портфеля (завдяки податковій ефективності), міжнародних акцій та ETF через Interactive Brokers або XTB, невелику частку криптовалют для потенційного високого прибутку, та золото як захисний актив.​

Для різних обсягів капіталу рекомендації відрізняються: для $1,000 доцільно зосередитися на ОВДП та криптовалютах через низькі входження бар’єри; для $10,000 можна додати міжнародні ETF через Interactive Brokers; для $100,000 варто розглянути професійне управління активами та альтернативні інвестиції.​

Податкове планування

Пріоритизуйте ОВДП як основу портфеля — їх податкова ефективність у 2025 році є безальтернативною. Для оподатковуваних активів заздалегідь оцінюйте співвідношення витрат на зарахування іноземних податків та потенційної економії. Ведіть детальний облік усіх операцій протягом року, оскільки податкові органи автоматично отримують дані через CRS.​

Неоподатковуваний поріг 4,240 грн застосовується до валового доходу (загальної суми продажу), а не до чистого прибутку. Якщо ви продали активів на суму більше 4,240 грн, навіть за мінімального прибутку, декларування обов’язкове. Декларація подається до 1 травня року, наступного за звітним, а податок сплачується до 1 серпня.​

Управління ризиками

Зважайте на валютні ризики при інвестуванні в іноземні активи. Для захисту від девальвації гривні розглядайте інструменти в доларах або євро. Враховуйте, що брокери не утримують українські податки з іноземних інвестицій, тому вся відповідальність за декларування лежить на інвесторі.​

Диверсифікуйте між різними класами активів, регіонами та валютами. Не інвестуйте більше, ніж готові втратити, особливо у високоризикові активи як криптовалюти. Регулярно переглядайте свій портфель та пристосовуйтеся до змін у податковому законодавстві та валютному регулюванні.​

Українські інвестори у 2025 році мають широкий доступ до міжнародних інвестиційних можливостей, від надійних брокерських платформ до інноваційних фінтех-рішень. Ключем до успіху є поєднання податково ефективних інструментів, розумної диверсифікації та дотримання регуляторних вимог в епоху повної прозорості через систему CRS.