Що означає зниження облікової ставки Національного банку

14.12.2019 03:06 | Укррудпром

Бизнес Цензор, 12 декабря 2019. Опубликовано 02:02 14 декабря 2019 года Як рекордне зниження Нацбанком облікової ставки на два відсоткових пункти вплине на депозити, кредити, курс гривні і ціни в магазинах?

Національний банк 12 грудня, вперше за 2019 рік, різко знизив облікову ставку відразу на 2 відсоткових пункти: З 15,5% до 13,5%.

Цей рік країна почала з облікової ставки у розмірі 18%. Нацбанк (НБУ) почав повільно її знижувати лише з квітня.

Нацбанк не поспішав зі зниженям стакви, оскільки остерігався інфляційного стрибку в період президентських і парламентських виборів, виплати великого розміру зовнішніх боргів і відсутності нового траншу МВФ.

В НБУ пояснюють, що зниження облікової ставки відразу на 2% стало можливим завдяки зміцненню курсу гривні в результаті надлишкової пропозиції валюти від українського експорту.

Що таке облікова ставка?

Облікова ставка — це ставка під яку центральний банк кредитує банки і приймає від них гроші на депозитні сертифікати. Депозитні сертифікати — це інструмент, куди банки вкладають гроші для зв"язування надлишкової ліквідності.

Відповідно, у разі зниження облікової ставки НБУ, також зменшується відсоткова ставка кредитів рефінансування для банків на аналогічний рівень.

Теж саме стосується депозитних сертифікатів, прибутковість яких залежить від розміру облікової ставки НБУ.

Крім вартості рефінансування і дохідності депозитних сертифікатів НБУ, зниження облікової ставки впливає і на дохідність облігацій внутрішньої державної позики, яких протягом цього року Мінфін продав іноземцям на 104 млрд грн.

Як зниження відсоткової ставки НБУ вплине на економіку?

Пожвавиться кредитування економіки банками

Зниження облікової ставки НБУ зменшить дохідність депозитних сертифікатів і облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП) уряду, у які банки вкладали зібранні у населення через депозити гроші. Відповідно, банкам доведеться перенаправити гроші з депозитів на кредитування населення і бізнесу, але вже під менші відсотки, оскільки вартість кредитів (через рефінансування і депозитні сертифікати) також прив"язана до облікової ставки.

Знизяться відсотки за депозитами в комерційних банках

За аналогічним сценарієм знизяться і відсотки за депозитами для населення. Раніше, коли облікова ставка НБУ була на рівні 18-15%, банк залучав у населення депозити під 16-13%, вкладав їх у депозитні сертифікати НБУ і жив з різниці.

В таких умовах у керівництва комерційного банку не виникало необхідності ризикувати, кредитуючи бізнес, оскільки можна було інвестувати гроші населення в депозитні сертифікати Нацбанку і без ризиків гарантовано отримати дохід.

Зараз же, після зниження облікової ставки, для того щоб залишатися конкурентними на ринку депозитів, банкам доведеться активізовувати кредитування, яке матиме більшу дохідність, ніж депозитні сертифікати.

Знизиться дохідність облігацій внутрішньої державної позики

Аномальне зміцнення гривні в 2019 році відбулося, окрім рекордного врожаю зернових та олійних і високих цін на сировину, в тому числі, і завдяки рекордним обсягам продажів ОВДП іноземцям.

Як повідомляв БізнесЦензор, в 2019 році Мінфін залучив $4 млрд від іноземних спекулянтів через продаж ОВДП за високими відсотками, які прив"язані до розміру облікової ставки НБУ.

На початку 2019 року ОВДП розміщувалися під 19% річних. Але протягом року ставки зменшилися. І під кінець року Мінфін продавав облігації уряду за ставками нижче 12%.

Як це вплинуло на курс гривні? Перед тим як купити ОВДП, іноземці обмінюють валюту на гривню на міжбанківському ринку України. Це створює надлишок валюти, її пропозиція перевищує попит і курс гривні зростає.

Після зниження облікової ставки НБУ, дохідність ОВДП також впаде і боргові папери українського уряду стануть менш привабливими.

В результаті, зменшиться притік валюти від іноземних спекулянтів. Відповідно зменшаться і темпи зміцнення гривні до долара США.

Як зниження облікової ставки вплине на рівень споживання товарів?

Знижуючи вартість кредитного ресурсу, НБУ робить привабливим кредитування, в першу чергу споживче, яке має вищу прибутковість.

Відповідно зі зниженням відсотків за кредитами зросте попит населення на покупку споживчих товарів в кредит.

Таким чином, в ідеальних умовах, зростуть обсяги споживання товарів і відповідно за ними — зростатимуть і ціни.

Юрій ВІННІЧУК

Добавить комментарий

Автор:

Введите Код, указанный на рисунке
 




Новини

12:18 - Якість газу у липні 2020 року по областях України
12:18 - Транзит газу склав 30 млрд кубометрів за 7 місяців 2020 року
11:57 - EDIN спільно з Міністерством інфраструктури України провів вебінар з ЕТТН
11:48 - “Центрэнерго” обвинило Рината Ахметова в шантаже из-за планов вновь оставить шахтеров без работы
11:48 - “Укрзализныця” заработала на росте тарифов 7 млрд гривен
11:48 - Глава Фонда госимущества похвастался общением с Ринатом Ахметовым
11:48 - “Киевстар” Михаила Фридмана заработал на украинских абонентах на 7% больше
11:48 - Экс-милиционер Владимир Ткаченко теперь будет “крышевать” схемы в ГФС
11:48 - Новое руководство “Укроборонпрома” признало катастрофическое финансовое положение
11:00 - Оперативна інформація про поширення коронавірусної інфекції 2019-nCoV
11:00 - Показники для послаблення протиепідемічних заходів станом на 06.08.2020
11:00 - У прямому ефірі телеканалу «Еспресо» т.в.о. Голови Держенергоефективності окреслив переваги інвестування в енергоефективність
11:00 - Ольга Стефанішина назвала євроінтеграційні ключові законопроекти
10:54 - Южный ГОК Рината Ахметова и Романа Абрамовича увеличил выпуск железорудного концентрата
10:54 - Панама будет штрафовать корабли под ее флагом, зашедшие в аннексированный Крым
10:54 - В Киеве завершили расследование дела о вымогательстве 5 млн долларов у руководителя банка
10:54 - Константин Жеваго резко сократил вывод денег Ferrexpo через “Ворсклу”
10:36 - Київстар у 2 кварталі 2020: допомога суспільству, будівництво мереж 4G, більше послуг для клієнтів
10:30 - Анализ маржинальных уровней - Эксперты Freshforex: EURUSD: среднесрочные покупки в приоритете.
10:30 - Анализ маржинальных уровней - Эксперты Freshforex: GBPUSD: среднесрочные покупки в приоритете.
10:30 - Анализ маржинальных уровней - Эксперты Freshforex: USDJPY: среднесрочные покупки в приоритете.
10:30 - Анализ по уровням Мюррея - Эксперты Freshforex: USD/JPY: движение вниз остается приоритетным
10:30 - Анализ по уровням Мюррея - Эксперты Freshforex: GBP/USD: валютная пара приближается к уровню (8/8)
10:30 - Анализ по уровням Мюррея - Эксперты Freshforex: EUR/USD: валютная пара остается в области перекупленности
10:30 - Фундаментальный анализ рынка Forex - Эксперты Freshforex: Избыток долларов в финансовой системе
10:30 - Фундаментальный анализ рынка Forex - Эксперты Freshforex: Две причины купить фунт
10:30 - Фундаментальный анализ рынка Forex - Эксперты Freshforex: Трейдеры ждут финального решения Конгресса США
10:27 - Порушили правила застосування РРО – з 01.08.2020 нові штрафні санкції
10:27 - Оподаткування операцій ПДВ здійснюється за декількома ставками
10:26 - Мобільний ЦОП тепер і на Дніпропетровщині


Більше новин

ВалютаКурс
Австралійський долар20.025
Канадський долар20.9275
Юань Женьміньбі3.9903
Куна4.4045
Чеська крона1.2611
Данська крона4.4157
Гонконгівський долар3.5744
Форинт0.095517
Індійська рупія0.3697
Рупія0.0019033
Новий ізраїльський шекель8.129
Єна0.2623
Теньге0.066131
Вона0.023297
Мексиканське песо1.2326
Молдовський лей1.6645
Новозеландський долар18.4514
Норвезька крона3.0899
Російський рубль0.3799
Саудівський ріял7.386
Сінгапурський долар20.2521
Ренд1.6122
Шведська крона3.199
Швейцарський франк30.5332
Єгипетський фунт1.7326
Фунт стерлінгів36.4181
Долар США27.7028
Білоруський рубль11.376
Азербайджанський манат16.2527
Румунський лей6.8056
Турецька ліра3.9428
СПЗ (спеціальні права запозичення)39.1717
Болгарський лев16.8028
Євро32.9012
Злотий7.4893
Алжирський динар0.21575
Така0.32641
Вірменський драм0.057033
Іранський ріал0.00065904
Іракський динар0.02326
Сом0.36062
Ліванський фунт0.018361
Лівійський динар20.1425
Малайзійський ринггіт6.5293
Марокканський дирхам2.9747
Донг0.0011948
Бат0.88726
Дирхам ОАЕ7.536
Туніський динар10.1321
Узбецький сум0.0027117
Новий тайванський долар0.94229
Туркменський новий манат7.9085
Ганське седі4.804
Сербський динар0.27874
Сомоні2.6845
Ларі8.9986
Бразильський реал5.3502
Золото56502.63
Срібло745.19
Платина26536.24
Паладій59953.57

Курси валют, встановлені НБУ на: 06.08.2020

ТікерOpenMaxMinCloseVolume
MHPC184.7184.8184.7184.812930.00

Дані за 05.08.2020