Що означає зниження облікової ставки Національного банку

14.12.2019 03:06 | Укррудпром

Бизнес Цензор, 12 декабря 2019. Опубликовано 02:02 14 декабря 2019 года Як рекордне зниження Нацбанком облікової ставки на два відсоткових пункти вплине на депозити, кредити, курс гривні і ціни в магазинах?

Національний банк 12 грудня, вперше за 2019 рік, різко знизив облікову ставку відразу на 2 відсоткових пункти: З 15,5% до 13,5%.

Цей рік країна почала з облікової ставки у розмірі 18%. Нацбанк (НБУ) почав повільно її знижувати лише з квітня.

Нацбанк не поспішав зі зниженям стакви, оскільки остерігався інфляційного стрибку в період президентських і парламентських виборів, виплати великого розміру зовнішніх боргів і відсутності нового траншу МВФ.

В НБУ пояснюють, що зниження облікової ставки відразу на 2% стало можливим завдяки зміцненню курсу гривні в результаті надлишкової пропозиції валюти від українського експорту.

Що таке облікова ставка?

Облікова ставка — це ставка під яку центральний банк кредитує банки і приймає від них гроші на депозитні сертифікати. Депозитні сертифікати — це інструмент, куди банки вкладають гроші для зв"язування надлишкової ліквідності.

Відповідно, у разі зниження облікової ставки НБУ, також зменшується відсоткова ставка кредитів рефінансування для банків на аналогічний рівень.

Теж саме стосується депозитних сертифікатів, прибутковість яких залежить від розміру облікової ставки НБУ.

Крім вартості рефінансування і дохідності депозитних сертифікатів НБУ, зниження облікової ставки впливає і на дохідність облігацій внутрішньої державної позики, яких протягом цього року Мінфін продав іноземцям на 104 млрд грн.

Як зниження відсоткової ставки НБУ вплине на економіку?

Пожвавиться кредитування економіки банками

Зниження облікової ставки НБУ зменшить дохідність депозитних сертифікатів і облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП) уряду, у які банки вкладали зібранні у населення через депозити гроші. Відповідно, банкам доведеться перенаправити гроші з депозитів на кредитування населення і бізнесу, але вже під менші відсотки, оскільки вартість кредитів (через рефінансування і депозитні сертифікати) також прив"язана до облікової ставки.

Знизяться відсотки за депозитами в комерційних банках

За аналогічним сценарієм знизяться і відсотки за депозитами для населення. Раніше, коли облікова ставка НБУ була на рівні 18-15%, банк залучав у населення депозити під 16-13%, вкладав їх у депозитні сертифікати НБУ і жив з різниці.

В таких умовах у керівництва комерційного банку не виникало необхідності ризикувати, кредитуючи бізнес, оскільки можна було інвестувати гроші населення в депозитні сертифікати Нацбанку і без ризиків гарантовано отримати дохід.

Зараз же, після зниження облікової ставки, для того щоб залишатися конкурентними на ринку депозитів, банкам доведеться активізовувати кредитування, яке матиме більшу дохідність, ніж депозитні сертифікати.

Знизиться дохідність облігацій внутрішньої державної позики

Аномальне зміцнення гривні в 2019 році відбулося, окрім рекордного врожаю зернових та олійних і високих цін на сировину, в тому числі, і завдяки рекордним обсягам продажів ОВДП іноземцям.

Як повідомляв БізнесЦензор, в 2019 році Мінфін залучив $4 млрд від іноземних спекулянтів через продаж ОВДП за високими відсотками, які прив"язані до розміру облікової ставки НБУ.

На початку 2019 року ОВДП розміщувалися під 19% річних. Але протягом року ставки зменшилися. І під кінець року Мінфін продавав облігації уряду за ставками нижче 12%.

Як це вплинуло на курс гривні? Перед тим як купити ОВДП, іноземці обмінюють валюту на гривню на міжбанківському ринку України. Це створює надлишок валюти, її пропозиція перевищує попит і курс гривні зростає.

Після зниження облікової ставки НБУ, дохідність ОВДП також впаде і боргові папери українського уряду стануть менш привабливими.

В результаті, зменшиться притік валюти від іноземних спекулянтів. Відповідно зменшаться і темпи зміцнення гривні до долара США.

Як зниження облікової ставки вплине на рівень споживання товарів?

Знижуючи вартість кредитного ресурсу, НБУ робить привабливим кредитування, в першу чергу споживче, яке має вищу прибутковість.

Відповідно зі зниженням відсотків за кредитами зросте попит населення на покупку споживчих товарів в кредит.

Таким чином, в ідеальних умовах, зростуть обсяги споживання товарів і відповідно за ними — зростатимуть і ціни.

Юрій ВІННІЧУК

Добавить комментарий

Автор:

Введите Код, указанный на рисунке
 




Новини

00:42 - Рівень виконання зобов’язань Угоди про асоціацію в галузі транспорту зріс, - Владислав Криклій
21:59 - Поради щодо навичок презентацій і публічних виступів
21:18 - Відбулося засідання Урядової комісії з розслідування причин виникнення пожежі у Харкові
21:06 - Підприємці та представники громадськості обговорили рішення, оприлюднені на офіційному сайті Хмельницької міської ради
20:47 - Фінансова реструктуризація в умовах сьогодення
20:30 - Віртуальна точка з’єднання зі Словаччиною – інструмент динамічного розвитку ринку газу в регіоні, – Ольга Бєлькова
20:00 - Жилищный рынок в США продолжает разогреваться
19:17 - Одна кредитна спілка за власною ініціативою виключена з реєстру фінустанов, а одна фінустанова поповнить небанківський ринок
19:17 - Договори банків повинні мати розширений опис фінпослуги та не містити недобросовісних умов – затверджено нові вимоги
19:16 - Національний банк розширив можливості для кредитування МСБ та під іпотеку
19:12 - Мінцифри навчить держслужбовців основ кібергігієни
19:12 - Розпочато доставку “Пакунків малюка” в регіони
19:12 - Мінцифри відкриє центр Дія.Бізнес у Полтаві
19:12 - Рівень виконання зобов’язань Угоди про асоціацію в галузі транспорту зріс, - Владислав Криклій
19:06 - “Интерпайп” Виктора Пинчука завершил выкуп евробондов-2024 и проведет их делистинг
19:06 - Оккупационные власти Крыма продали старейший винзавод “Коктебель” за 1,5 млн долларов
19:06 - Умер бывший российский вице-премьер, который оказался в эпицентре скандала Олега Дерипаски с Настей Рыбкой
19:06 - Евроинтеграция неэффективна из-за слабого внимания государства к интересам бизнеса
18:12 - Почему мы не умеем правильно спорить
18:12 - Экс-главу Налоговой объявили в розыск
18:12 - “Укрзализныця” в 2021 году планирует отремонтировать 313 локомотивов
18:12 - Глава Минэнерго объяснил критически малые запасы угля на ТЭС
18:12 - Межбанк закрылся долларом по 28,19
18:12 - Украина полностью использовала 11 квот на беспошлинный экспорт сельхозпродукции в Евросоюз
18:12 - Рада ужесточит наказание за нарушение правил пожарной безопасности
17:54 - Фінансовий план ДП «Галузевий центр цифровізації та кібербезпеки» на 2021 рік
17:54 - Владислав Криклій і представники компанії TASYAPI обговорили співпрацю у розвитку дорожнього сектору
17:54 - Повідомлення про оприлюднення проєкту наказу Міністерства інфраструктури України
17:45 - Підсумки торгів цінними паперами на Українській біржі за 26.01.2021
17:18 - Шведско-украинская Sigma Software Group купила харьковскую IT-компанию


Більше новин

ВалютаКурс
Австралійський долар21.7618
Канадський долар22.1376
Юань Женьміньбі4.3538
Куна4.5205
Чеська крона1.3104
Данська крона4.596
Гонконгівський долар3.6317
Форинт0.095341
Індійська рупія0.38598
Рупія0.0020012
Новий ізраїльський шекель8.6138
Єна0.27152
Теньге0.066704
Вона0.025446
Мексиканське песо1.4043
Молдовський лей1.6127
Новозеландський долар20.3612
Норвезька крона3.2887
Російський рубль0.37419
Саудівський ріял7.5051
Сінгапурський долар21.2359
Ренд1.8563
Шведська крона3.3932
Швейцарський франк31.6871
Єгипетський фунт1.7871
Фунт стерлінгів38.5561
Долар США28.1524
Білоруський рубль10.9325
Азербайджанський манат16.5719
Румунський лей7.0136
Турецька ліра3.8248
СПЗ (спеціальні права запозичення)40.5952
Болгарський лев17.4805
Євро34.1897
Злотий7.5181
Алжирський динар0.21416
Така0.33343
Вірменський драм0.054105
Іранський ріал0.0006732
Іракський динар0.019366
Сом0.3421
Ліванський фунт0.018756
Лівійський динар21.1383
Малайзійський ринггіт7.0047
Марокканський дирхам3.1763
Донг0.0012244
Бат0.9445
Дирхам ОАЕ7.698
Туніський динар10.5192
Узбецький сум0.0026988
Новий тайванський долар1.006
Туркменський новий манат8.0785
Ганське седі4.8198
Сербський динар0.29536
Сомоні2.5022
Ларі8.6366
Бразильський реал5.4505
Золото52260.71
Срібло718.35
Платина30858.97
Паладій65552.02

Курси валют, встановлені НБУ на: 27.01.2021

ТікерOpenMaxMinCloseVolume
AAPL40214021402140214021.00
CEEN8.28.28.28.241000.00

Дані за 26.01.2021