Фінансова енциклопедія

1 A B C D E F G H I J L M N O P Q R S T U V W X Y Z А Б В Г Д Е Ж З И І К Н О П Р С Т У Ф Ц Ч Э


The primary objectives of the accounting function in an organization are to process financial information and to prepare financial statements at the end of the accounting period. Companies must systematically process financial information and must have staff who prepare financial statements on a monthly, quarterly, and/or annual basis. To meet these primary objectives, a series of steps is required. Collectively these steps are known as the accounting cycle. The steps, applicable to a manual accounting system, are described below. Later, there will be a brief discussion of a computerized processing system.

1. Collect and analyze data from transactions and events: As transactions and events related to financial resources occur, they are analyzed with respect to their effect on the financial position of the company. As an example, consider the sales for a day in a retail establishment that are collected on a cash register tape. These sales become inputs into the accounting system. Every organization establishes a chart of accounts that identifies the categories for recording transactions and events. The chart of accounts for the retail establishment mentioned earlier in this paragraph will include Cash and Sales.
2. Journalize transactions: After collecting and analyzing the information obtained in the first step, the information is entered in the general journal, which is called the book of original entry. Journalizing transactions may be done continually, but this step can de done in a batch at the end of the day if data from similar transactions are being sorted and collected, on a cash register tape, for example. At the end of the day, the sales of $4,000 for cash would be recorded in the general journal in this form:
Cash 4000
Sales 4000

3. Post to general ledger: The general journal entries are posted to the general ledger, which is organized by account. All transactions for the same account are collected and summarized; for example, the account entitled ‘‘Sales’’ will accumulate the total value of the sales for the period. If posting were done daily, the ‘‘Sales’’ account in the ledger would show the total sales for each day as well as the cumulative sales for the period to date. Posting to ledger accounts may be less frequent, perhaps at the end of each day, at the end of the week, or possibly even at the end of the month.
4. Prepare an unadjusted trial balance: At the end of the period, double-entry accounting requires that debits and credits recorded in the general ledger be equal. Debit and credit merely signify position— left and right, respectively. Some accounts normally have debit balances (e.g., assets and expenses) and other accounts have credit balances (e.g., liabilities, owners’ equity and revenues). As transactions are recorded in the general journal and subsequently posted to the ledger, all amounts recorded on the debit side of accounts (i.e., recorded on the left side) must equal all amounts recorded on the credit side of accounts (i.e., recorded on the right side). Preparing an unadjusted trial balance tests the equality of debits and credits as recorded in the general ledger. If unequal amounts of debits and credits are found in this step, the reason for the inequality is investigated and corrected before proceeding to the next step. Additionally, this unadjusted trial balance provides the balances of all the accounts that may require adjustment in the next step.
5. Prepare adjustments: Period-end adjustments are required to bring accounts to their proper balances after considering transactions and/or events not yet recorded. Under accrual accounting, revenue is recorded when earned and expenses when incurred. Thus, an entry may be required at the end of the period to record revenue that has been earned but not yet recorded on the books. Similarly, an adjustment may be required to record an expense that may have been incurred but not yet recorded.
6. Prepare an adjusted trial balance: As with an unadjusted trial balance, this step tests the equality of debits and credits. However, assets, liabilities, owners’ equity, revenues, and expenses will now reflect the adjustments that have been made in the previous step. If there should be unequal amounts of debits and credits or if an account appears to be incorrect, the discrepancy or error is investigated and corrected.
7. Prepare financial statements: Financial statements are prepared using the corrected balances from the adjusted trial balance. These are one of the primary outputs of the financial accounting system.
8. Close the accounts: Revenues and expenses are accumulated and reported by period, either a monthly, quarterly, or yearly. To prevent their not being added to or comingled with revenues and expenses of another period, they need to be closed out—that is, given zero balances—at the end of each period. Their net balances, which represent the income or loss for the period, are transferred into owners’ equity. Once revenue and expense accounts are closed, the only accounts that have balances are the asset, liability, and owners’ equity accounts. Their balances are carried forward to the next period.
9. Prepare a post-closing trial balance: The purpose of this final step is two-fold: to determine that all revenue and expense accounts have been closed properly and to test the equality of debit and credit balances of all the balance sheet accounts, that is, assets, liabilities and owners’ equity.

A computerized accounting system saves a great deal of time and effort, considerably reduces (if not eliminates) mathematical errors, and allows for much more timely information than does a manual system. In a real-time environment, accounts are accessed and updated immediately to reflect activity, thus combining steps 2 and 3 as discussed in the preceding section. The need to test for equality of debits and credits through trial balances is usually not required in a computerized system accounting since most systems test for equality of debit and credit amounts as they are entered. If someone were to attempt to input data containing an inequality, the system would not accept the input. Since the computer is programmed to post amounts to the various accounts and calculate the new balances as new entries are made, the possibility of mathematical error is markedly reduced.
Computers may also be programmed to record some adjustments automatically at the end of the period. Most software programs are also able to prepare the financial statement once it has been determined the account balances are correct. The closing process at the end of the period can also be done automatically by the computer. Human judgment is still required to analyze the data for entry into the computer system correctly. Additionally, the accountant’s knowledge and judgment are frequently required to determine the adjustments that are needed at the end of the reporting period. The mechanics of the system, however, can easily be handled by the computer.

(SEE ALSO: Accounting; Accounting information systems) BIBLIOGRAPHY Dansby, Robert, Kaliski, Burton, and Lawrence, Michael (1999). College Accounting. St. Paul, MN: EMC Paradigm. Ingram, Robert W., and Baldwin, Bruce A. (1998). Financial Accounting: A Bridge to Decision Making. Cincinnati, OH: South-Western College Publishing.
Larson, Kermit D. (1997). Essentials of Financial Accounting. Boston: Irwin/McGraw-Hill.
Meigs, Robert F., Meigs, Mary A., Bettner, Mark, and Whittington, Ray. (1998). Financial Accounting. Boston: Irwin/McGraw Hill.
Needles, Belverd E., and Powers, Marian (1998). Financial Accounting. Boston: Houghton Mifflin.
Porter, Gary A., and Norton, Curtis L. (1998). Financial Accounting. Fort Worth, TX: Dryden Press.


Інші статті енциклопедії

Accounting - Бухгалтерский учет
Accounting: conceptual framework -
вертикальный график - Vertical line charting - вертикальное отображение в техническом анализе
Vertical merger - вертикальное слияние
Vertical spread - вертикальный спред
Vested interest - закрепленные законом сложившиеся права
наделение правами - Vesting - передача ценных бумаг
Veterans administration (va) mortgage - ипотечный заем, гарантируемый Администрацией по делам ветеранов
К-образный график - V formation - технический график К-образной формы
Vienna stock exchange - Венская фондовая биржа
Visible supply -
Void - недействительное
Voidable - оспоримый, не имеющий (юридической) силы
Volatile - неустойчивый
волантильность - Volatility - неустойчивость (цен)
Volume - объем
Volume deleted - без указания объема
Volume discount - скидка с объема
Voluntary accumulation plan - программа добровольного накопления ценных бумаг
Voluntary bankruptcy - добровольное банкротство

Пошук в Фінансовій енциклопедії


22:48 - В.о. Міністра енергетики Ольга Буславець обговорила “зелений тариф” з тимчасово повіреною у справах США
22:48 - Денис Шмигаль: Уряд буде системно вирішувати проблему забезпеченості медиків, які працюють з коронахворими
22:48 - Ольга Буславець обговорила з представниками Світового банку заходи зі стабілізації енергетичного сектору
21:48 - Уряд надав роз’яснення щодо особливостей митних платежів при транспортуванні та зберіганні природного газу
21:24 - На Волині обговорили онлайн проблеми бізнесу
20:42 - Програма стимулювання економіки для подолання наслідків COVID-19: "Економічне відновлення"
20:42 - Уряд затвердив з доопрацюванням Програму стимулювання економіки для подолання наслідків епідемії COVID-19
20:42 - Олег Немчінов провів нараду щодо дофінансування деяких об'єктів Євро-2012
20:12 - 29 травня Укрпошта представить нову поштову марку «Передова»
20:12 - З 1 червня відбудеться повне відкриття навігації на всіх каскадах Дніпра, - Владислав Криклій
20:06 - Признаки оживления на рынке труда США
19:18 - Кому принадлежат производители подсолнечного масла в Украине
19:18 - Украина на 40% сократила импорт автомобилей
19:18 - Антикоррупционное бюро сообщило о подозрении еще двум партнерам сына Свинарчука в деле “Укроборонпрома”
19:18 - Национальный центр Довженко объявил о банкротстве
19:18 - Уровень безработицы в Украине достигнет пика во втором квартале
19:18 - Ferrexpo разваливается на глазах: очередной глава совета директоров компании Константина Жеваго подал в отставку
19:00 - Починаючи з 2016 року, ефективність роботи податкової міліції збільшилась майже в 2,7 рази – Сергій Солодченко
19:00 - Громадянину за незаконне зберігання, транспортування та збут фальсифікату оголошено підозру
19:00 - До кінця кампанії електронного декларування залишилося 4 дні
18:36 - З 1 червня відбудеться повне відкриття навігації на всіх каскадах Дніпра, - Владислав Криклій
18:36 - Мінветеранів цікавиться досвідом США у формуванні шанобливого ставлення суспільства до ветеранів
18:36 - Профтехи отримають безкоштовний доступ до сервісів Google для дистанційної роботи
18:36 - Прем’єр-міністр зустрівся з працівниками станції екстреної медичної допомоги у Білій Церкві
18:36 - Заява МКІП щодо ситуації з фінансуванням Національного центру Олександра Довженка
18:24 - Украина начнет запуск ракет без космодрома
18:24 - Производство металлоконструкций в Украине упало на 28,5%
18:24 - Межбанк закрылся долларом по 26,93
18:24 - Исполнительные производства по заявлениям оффшоров Суркисов были открыты по документам с поддельными подписями
18:24 - В Украине появится должность министра по развитию космической отрасли

Більше новин

Австралійський долар17.8157
Канадський долар19.5353
Юань Женьмiньбi3.7613
Чеська крона1.0965
Данська крона3.974
Гонконгівський долар3.4704
Індійська рупія0.35519
Новий ізраїльський шекель7.6666
Мексиканське песо1.2061
Молдовський лей1.5206
Новозеландський долар16.6655
Норвезька крона2.7278
Російський рубль0.38036
Саудівський рiял7.1633
Сінгапурський долар18.9705
Шведська крона2.8066
Швейцарський франк27.7295
Єгипетський фунт1.6986
Фунт стерлінгів33.0028
Долар США26.9059
Бiлоруський рубль11.1606
Азербайджанський манат15.7852
Румунський лей6.1179
Турецька ліра3.9459
СПЗ (спеціальні права запозичення)36.7626
Болгарський лев15.1506
Алжирський динар0.21003
Вірменський драм0.056249
Іранський ріал0.00064189
Іракський динар0.022655
Ліванський фунт0.017883
Лівійський динар19.0551
Малайзійський ринггіт6.2646
Марокканський дирхам2.7221
Дирхам ОАЕ7.3398
Туніський динар9.2895
Узбецький сум0.0026613
Новий тайванський долар0.90698
Туркменський новий манат7.7026
Ганське седі4.6473
Сербський динар0.24908
Бразильський реал4.9977

Курси валют, встановлені НБУ на: 29.05.2020


Дані за 28.05.2020