Фінансова енциклопедія

1 A B C D E F G H I J L M N O P Q R S T U V W X Y Z А Б В Г Д Е Ж З И І К Н О П Р С Т У Ф Ц Ч Э


The primary objectives of the accounting function in an organization are to process financial information and to prepare financial statements at the end of the accounting period. Companies must systematically process financial information and must have staff who prepare financial statements on a monthly, quarterly, and/or annual basis. To meet these primary objectives, a series of steps is required. Collectively these steps are known as the accounting cycle. The steps, applicable to a manual accounting system, are described below. Later, there will be a brief discussion of a computerized processing system.

1. Collect and analyze data from transactions and events: As transactions and events related to financial resources occur, they are analyzed with respect to their effect on the financial position of the company. As an example, consider the sales for a day in a retail establishment that are collected on a cash register tape. These sales become inputs into the accounting system. Every organization establishes a chart of accounts that identifies the categories for recording transactions and events. The chart of accounts for the retail establishment mentioned earlier in this paragraph will include Cash and Sales.
2. Journalize transactions: After collecting and analyzing the information obtained in the first step, the information is entered in the general journal, which is called the book of original entry. Journalizing transactions may be done continually, but this step can de done in a batch at the end of the day if data from similar transactions are being sorted and collected, on a cash register tape, for example. At the end of the day, the sales of $4,000 for cash would be recorded in the general journal in this form:
Cash 4000
Sales 4000

3. Post to general ledger: The general journal entries are posted to the general ledger, which is organized by account. All transactions for the same account are collected and summarized; for example, the account entitled ‘‘Sales’’ will accumulate the total value of the sales for the period. If posting were done daily, the ‘‘Sales’’ account in the ledger would show the total sales for each day as well as the cumulative sales for the period to date. Posting to ledger accounts may be less frequent, perhaps at the end of each day, at the end of the week, or possibly even at the end of the month.
4. Prepare an unadjusted trial balance: At the end of the period, double-entry accounting requires that debits and credits recorded in the general ledger be equal. Debit and credit merely signify position— left and right, respectively. Some accounts normally have debit balances (e.g., assets and expenses) and other accounts have credit balances (e.g., liabilities, owners’ equity and revenues). As transactions are recorded in the general journal and subsequently posted to the ledger, all amounts recorded on the debit side of accounts (i.e., recorded on the left side) must equal all amounts recorded on the credit side of accounts (i.e., recorded on the right side). Preparing an unadjusted trial balance tests the equality of debits and credits as recorded in the general ledger. If unequal amounts of debits and credits are found in this step, the reason for the inequality is investigated and corrected before proceeding to the next step. Additionally, this unadjusted trial balance provides the balances of all the accounts that may require adjustment in the next step.
5. Prepare adjustments: Period-end adjustments are required to bring accounts to their proper balances after considering transactions and/or events not yet recorded. Under accrual accounting, revenue is recorded when earned and expenses when incurred. Thus, an entry may be required at the end of the period to record revenue that has been earned but not yet recorded on the books. Similarly, an adjustment may be required to record an expense that may have been incurred but not yet recorded.
6. Prepare an adjusted trial balance: As with an unadjusted trial balance, this step tests the equality of debits and credits. However, assets, liabilities, owners’ equity, revenues, and expenses will now reflect the adjustments that have been made in the previous step. If there should be unequal amounts of debits and credits or if an account appears to be incorrect, the discrepancy or error is investigated and corrected.
7. Prepare financial statements: Financial statements are prepared using the corrected balances from the adjusted trial balance. These are one of the primary outputs of the financial accounting system.
8. Close the accounts: Revenues and expenses are accumulated and reported by period, either a monthly, quarterly, or yearly. To prevent their not being added to or comingled with revenues and expenses of another period, they need to be closed out—that is, given zero balances—at the end of each period. Their net balances, which represent the income or loss for the period, are transferred into owners’ equity. Once revenue and expense accounts are closed, the only accounts that have balances are the asset, liability, and owners’ equity accounts. Their balances are carried forward to the next period.
9. Prepare a post-closing trial balance: The purpose of this final step is two-fold: to determine that all revenue and expense accounts have been closed properly and to test the equality of debit and credit balances of all the balance sheet accounts, that is, assets, liabilities and owners’ equity.

A computerized accounting system saves a great deal of time and effort, considerably reduces (if not eliminates) mathematical errors, and allows for much more timely information than does a manual system. In a real-time environment, accounts are accessed and updated immediately to reflect activity, thus combining steps 2 and 3 as discussed in the preceding section. The need to test for equality of debits and credits through trial balances is usually not required in a computerized system accounting since most systems test for equality of debit and credit amounts as they are entered. If someone were to attempt to input data containing an inequality, the system would not accept the input. Since the computer is programmed to post amounts to the various accounts and calculate the new balances as new entries are made, the possibility of mathematical error is markedly reduced.
Computers may also be programmed to record some adjustments automatically at the end of the period. Most software programs are also able to prepare the financial statement once it has been determined the account balances are correct. The closing process at the end of the period can also be done automatically by the computer. Human judgment is still required to analyze the data for entry into the computer system correctly. Additionally, the accountant’s knowledge and judgment are frequently required to determine the adjustments that are needed at the end of the reporting period. The mechanics of the system, however, can easily be handled by the computer.

(SEE ALSO: Accounting; Accounting information systems) BIBLIOGRAPHY Dansby, Robert, Kaliski, Burton, and Lawrence, Michael (1999). College Accounting. St. Paul, MN: EMC Paradigm. Ingram, Robert W., and Baldwin, Bruce A. (1998). Financial Accounting: A Bridge to Decision Making. Cincinnati, OH: South-Western College Publishing.
Larson, Kermit D. (1997). Essentials of Financial Accounting. Boston: Irwin/McGraw-Hill.
Meigs, Robert F., Meigs, Mary A., Bettner, Mark, and Whittington, Ray. (1998). Financial Accounting. Boston: Irwin/McGraw Hill.
Needles, Belverd E., and Powers, Marian (1998). Financial Accounting. Boston: Houghton Mifflin.
Porter, Gary A., and Norton, Curtis L. (1998). Financial Accounting. Fort Worth, TX: Dryden Press.


Інші статті енциклопедії

Accounting - Бухгалтерский учет
Accounting: conceptual framework -
вертикальный график - Vertical line charting - вертикальное отображение в техническом анализе
Vertical merger - вертикальное слияние
Vertical spread - вертикальный спред
Vested interest - закрепленные законом сложившиеся права
наделение правами - Vesting - передача ценных бумаг
Veterans administration (va) mortgage - ипотечный заем, гарантируемый Администрацией по делам ветеранов
К-образный график - V formation - технический график К-образной формы
Vienna stock exchange - Венская фондовая биржа
Visible supply -
Void - недействительное
Voidable - оспоримый, не имеющий (юридической) силы
Volatile - неустойчивый
волантильность - Volatility - неустойчивость (цен)
Volume - объем
Volume deleted - без указания объема
Volume discount - скидка с объема
Voluntary accumulation plan - программа добровольного накопления ценных бумаг
Voluntary bankruptcy - добровольное банкротство

Пошук в Фінансовій енциклопедії


22:06 - Фінансовий план АТ «Укрпошта» на 2019 рік
22:06 - В Міністерстві інфраструктури проведено презентацію нового проекту технічної допомоги «Сприяння транспортного розвитку річки Дніпро»
22:06 - В Міністерстві інфраструктури за моєї каденції не було створено жодної монополії. Наша мета - дати нормальну прозору процедуру для бізнесу. І я це зроблю, як зробив інші прогресивні речі, - Володимир Омелян
22:00 - Мінкультури до Міжнародного дня рідної мови презентувало проекти, спрямовані на популяризацію та утвердження української мови
22:00 - Торік суттєво розширено ринки збуту для української продукції, – Володимир Лапа
22:00 - Питання перспективи членства в ЄС не буде настільки політизованим після виконання зобов’язань у межах Угоди про асоціацію, - Іванна Климпуш-Цинцадзе
22:00 - Збільшення кількості звернень щодо домашнього насильства свідчить про зростання довіри до правоохоронних органів, – Іванна Климпуш-Цинцадзе
22:00 - Безпека праці гірників має бути пріоритетом для кожного керівника підприємства, - підсумки засідання постійно діючої комісії з охорони праці Міненерговугілля
21:19 - Жилой комплекс бизнес-класса «Монреаль» сообщает о старте продаж
20:48 - У січні видано понад 9,7 тис. сертифікатів, які спрощують потрапляння товарів на європейський ринок
20:48 - 22 лютого всі відділи митного оформлення митниць ДФС працюватимуть в цілодобовому режимі
19:54 - Українські та словацькі прикордонники вдосконалюють навички зі спільного патрулювання
19:54 - Підвищення довіри суспільства до держслужби є важливим завданням на шляху реформ, – Олександр Саєнко
19:54 - У 2018 році в Україні успішно пройшло 11 міжнародних місій з оцінки національної системи держконтролю безпечності харчових продуктів
19:54 - Торік на виконання вимог міжнародних партнерів у сферах захисту та карантину рослин встановлено понад 4 тис. вільних ділянок
19:54 - Група експертів НАТО спільно з українськими держслужбовцями підбили підсумки консультацій із розбудови системи національної стійкості України
19:54 - Іванна Климпуш-Цинцадзе: Європейська та євроатлантична інтеграція – це великі можливості для країни загалом і для кожного громадянина зокрема
19:42 - Ще один крок до безпечної утилізації пестицидів зроблено
19:12 - Нурсултан Назарбаев отправил в отставку весь состав правительства Казахстана
19:12 - Военный конфликт на Донбассе остается главной проблемой для украинских граждан
19:12 - Украина в 2018 году заплатила 3,1 млрд. долларов за импортный газ
19:08 - Які моделі Samsung найпопулярніші: дані Київстар
19:00 - Україна та Велика Британія поглиблюватимуть співпрацю в сфері АПК
18:36 - Инвестиции в глобальный финтех-сектор в 2018 году выросли в 2,2 раза до $112 млрд.
18:36 - У Чернігові Марина Порошенко привітала переможців Всеукраїнських і Міжнародних змагань з української мови та літератури з Міжнародним днем рідної мови
18:30 - Курси валют, встановлені НБУ на: 22.02.2019
18:18 - Завтра ракета Илона Маска запустит первый в истории частный луноход
18:18 - Генштаб рапортует об успешном предотвращении поджога на армейском арсенале
17:48 - Вирівнювання можливостей територій – пріоритет на майбутні 5 років, – Геннадій Зубко
17:48 - Олександр Саєнко відкрив Центр оцінювання кандидатів на посади державної служби

Більше новин


Дані за 15.06.2018