Фінансова енциклопедія


1 A B C D E F G H I J L M N O P Q R S T U V W X Y Z А Б В Г Д Е Ж З И І К Н О П Р С Т У Ф Ц Ч Э



ОБЛИГАЦИИ США СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЕ (рус)
UNITED STATES SAVINGS BONDS (eng)


Правительство США выпускает разнообразные нерыночные С.о
Облигации серии ЕЕ: нерыночный выпуск.
Процентная ставка: по облигациям серии ЕЕ, выпущенным на и после 1 ноября 1986 г. и хранившимся у держателей в течение пяти лет, начисляется процент, равный 85% среднего дохода в этот период, по рыночным казначейским ценным бумагам, до срока погашения к-рых осталось пять лет, или 6%; причем выбирается наибольшая из этих двух величина. Сложные проценты начисляются 2 раза в год. Затем переменная ставка определяется таким же образом для периода от даты выпуска до конца каждого дополнительного шестимесячного периода, и так до окончания 12-летнего срока погашения облигации. Если облигации серии ЕЕ продаются до истечения пятилетнего периода хранения, то по ним начисляется доход 4,27% после одного года, затем доходность увеличивается каждые шесть месяцев до минимальной гарантированной ставки 6% в течение пяти лет.
По облигациям серии ЕЕ, к-рые были выпущены 1) до 1 ноября 1982 г., если они хранились у держателей до первой полугодовой даты начисления процента, производимого на или после 1 ноября 1987 г., или 2) между 1 ноября 1982 г. и 31 октября 1986 г., если они хранились у держателей пять лет с месяца выпуска, начисляется доход по рыночной ставке, если он выше, чем гарантируемый доход 7,5%. Установленные ставки по облигациям гарантируются к концу первоначального срока погашения.
По облигациям серии `Эйч-Эйч` (НН), выпущенным на или после 1 ноября 1986 г., проценты выплачиваются 2 раза в год в форме непосредственного депонирования/электронного перевода средств (DD/EFT) или казначейского чека по курсу 6% годовых. По более старым облигациям серии НН продолжается выплата гарантированных процентных ставок к концу их первоначальных сроков погашения.
Сроки погашения: 12 лет для облигаций серии ЕЕ с датами выпуска на и после 1 ноября 1986 г.; 10 лет для облигаций серии ЕЕ с датами выпуска с 1 ноября 1982 г. до 31 октября 1986 г.; 8 лет для облигаций серии ЕЕ с датами выпуска с 1 мая 1981 г. до 31 октября 1982 г.; 9 лет для облигаций серии ЕЕ с датами выпуска с 1 ноября 1980 г. до 30 апреля 1981 г.; 11 лет для облигаций серии ЕЕ с датами выпуска с 1 января 1980 г. до 31 октября 1980 г.; 10 лет для всех облигаций серии НН. Не предпринималось никаких мер для продления первоначальных сроков погашения облигаций.
Номинал: серия ЕЕ - 50, 75, 100, 200, 500, 1000, 5000 и 10000. Серия НН - 500, 1000, 5000 и 10000 дол.
История и цель: С.о. серий ЕЕ и НН впервые были выпущены 1 января 1980 г.; фиксированная процентная ставка была увеличена 1 ноября 1980 г. и еще раз 1 мая 1981 г. С 1 ноября 1982 г. процентные ставки базируются на рыночных ставках (с первоначальным гарантируемым минимумом в 7,5%), чтобы обеспечить владельцев облигаций соответствующим доходом по их сбереженипо их сбережениям. 1 ноября 1986 г. гарантированная минимальная ставка, к-рая применяется, если рыночная ставка оказывается более низкой, была уменьшена до 6%, что отразило снижение рыночной ставки процента. Эти облигации предназначались для замены облигаций серий Е и Н, продажа к-рых была прекращена. Были сохранены многие характеристики облигаций серий Е и Н, однако имеются некоторые существенные различия между облигациями серий ЕЕ и Е, напр., более высокая ставка дисконта (50% против 25%), более высокая минимальная купюра (50 дол. против 25), более длительный срок погашения (12 лет против 5) и более длинный минимальный период хранения (6 месяцев вместо 2).
Др. отличительные особенности:
1. Облигации серии ЕЕ являются накопительными, они предлагались со скидкой до 50% от номинала. Процент выплачивается при погашении как составная часть текущей суммы погашения.
2. Облигации серии НН обеспечивают текущий доход, выпущены по номиналу для обмена на имеющие законную силу облигации серий Е, ЕЕ и/или сберегательные обязательства с выплатой процентов два раза в год. Облигации серии НН могут также быть приобретены при реинвестировании погашаемых облигаций серии Н.
3. Облигации серии ЕЕ подлежат оплате в любой момент спустя шесть месяцев после их выпуска. Их оплату могут осуществлять примерно 45000 квалифицированных агентов, федеральные резервные банки, их отделения и Бюро гос. долга.
4. Облигации серии НН подлежат оплате в любое время после семи месяцев от даты выпуска. Их могут погашать федеральные резервные банки, их отделения и Бюро гос. долга.
5. Сведения о процентах по облигациям серии ЕЕ сообщаются для начисления федерального подоходного налога в течение года, когда облигации погашаются, окончательно выкупаются или иначе размещаются, причем берется самый ранний из этих сроков. В качестве альтернативного варианта держатель облигации может сообщать о процентах ежегодно по мере их накопления. Однако такой принцип должен распространяться на все ценные бумаги накопительного типа этого держателя и не может быть изменен без согласия налоговой службы. Проценты, выплаченные по облигациям серии НН, подлежат обложению налогом в течение года, в к-ром они получены.
6. Облигации серии ЕЕ, наряду с облигациями серии Е и сберегательными обязательствами, могут обмениваться на облигации серии НН с отсрочкой налогообложения части процентов, накопленных по облигациям серии ЕЕ и включенных в покупную цену облигаций серии НН.
Облигации серий Е и Н (изъяты из продажи).
Законодательная основа: Свод законов США (31 U.S.C. 3105).
Нормативные документы: Циркулярное письмо министерства № 530 пересмотрено (31 U.S.C. 315) в соответствии с положениями следующих циркулярных писем: № 653 (31 U.S.C. 316) для облигаций серии Е и № 905 (31 U.S.C. 332) для облигаций серии Н.
Процентная ставка: Облигации серий Е и Н были выпущены с дифференцированной процентной ставкой - от 2,9% до 6,5% - и дали дополнительный доход в связи с последующим увеличением ставки. Облигации серии Е, хранившиеся у держателей до первой полугодовой даты начисления процента, проводимого на или после 1 ноября 1987 г., будут иметь доход, зависимый от рыночной ставки, или минимальный гарантированный доход. (На облигации серии Е, выпущенные до ноября 1947 г., к-рые будут погашаться до истечения установленного пятилетнего срока хранения, не распространяется право на ставку, основанную на базовой рыночной ставке.) Установленные процентные ставки на выпущенные облигации гарантируются до конца первоначального или текущего продленного срока погашения. Когда срок погашения облигаций продлевается на следующее десятилетие или после 1 ноября 1986 г., гарантируемая минимальная ставка составит 6% в год с дополнительными начислениями дважды в год, если такая доходность не будет изменена до начала будущего продления срока погашения. Доходность облигаций серии Н будет равна их гарантированной процентной ставке (6% в год) до конца исходного или текущего продленного срока погашения на или после 1 ноября 1986 г. По облигациям серии Е, выпущенным после января 1951 г. и хранившимся у держателей до первой даты начисления процентов в 1991 г., будет начислен бонус 0,5%, рассчитанный на основе начисления сложных процентов дважды в год, начиная с первой даты начисления процентов в 1980 г.
Погашение: Облигации серии Е имели первоначально различные сроки погашения в зависимости от даты их выпуска - начиная с десяти лет за самые старые эмиссии до пяти лет для последних выпусков. Для облигаций серии Е, выпущенных с мая 1941 г. до ноября 1965 г., предоставлялись три десятилетних продления срока погашения. Для облигаций, выпущенных позже, предоставлялись два десятилетних продления срока погашения.
Форма: Именная и не подлежащая передаче.
Номинал: Серия Е - 10, 25, 50, 75, 100, 200, 500, 1000, 10000 и 100000 дол. (Примечание: право на покупку облигаций серии Е достоинством 10 и 100000 дол. было ограничено.) Серия Н - 500, 1000, 5000 и 10000 дол.
История и цель: С.о. были впервые выпущены в 1935 г., чтобы предоставить мелким вкладчикам безопасную и привлекательную форму инвестиций и обеспечить дополнительный источник средств для Казначейства. Облигации серии Е были впервые выпущены в мае 1941 г. Они играли важную роль в финансировании второй мировой войны и были использованы после ее окончания как устойчивый метод привлечения ресурсов. Облигации серии Н попутно стали предлагаться с 1 июня 1952 г. вкладчикам, предпочитающим получать текущий доход. Облигации серии Е были изъяты из продажи с 30 июня 1980 г., а облигации серии Н - с 31 декабря 1979 г. Их заменили серии ЕЕ и НН соответственно.
Др. отличительные особенности:
1. Облигации серии Е - накопительные, они предлагались со скидкой, за 75% от номинала. Процент выплачивается при погашении как часть текущей стоимости погашения.
2. Облигации серии Н обеспечивают текущий доход, продаются по номиналу; проценты выплачиваются дважды в год путем прямого депонирования/электронного перевода средств (DD/EFT) или казначейским чеком.
3. Все облигации серий Е и Н подлежат оплате по предъявлении. Выплаты по облигациям серии Е осуществляют примерно 45000 квалифицированных агентов, федеральные резервные банки, их отделения и Бюро гос. долга. Облигации серии Н могут погашать только федеральные резервные банки, их отделения и Бюро гос. долга.
4. Сведения о процентах по облигациям серии Е сообщаются для начисления федерального подоходного налога в течение года, в к-ром облигации выкупаются, окончательно погашаются или иначе размещаются, причем берется самый ранний из этих сроков. Как и по облигациям серии ЕЕ, их владелец может сообщать о процентах ежегодно, по мере их накопления. Проценты, выплаченные по облигациям серии НН, подлежат обложению налогом в течение года, в к-ром они были получены.
5. Имеющие законную силу облигации серии Е, наряду с облигациями серии ЕЕ и сберегательными обязательствами, могут обмениваться на облигации серии НН с постоянной отсрочкой налогообложения накопленной части процентов, включенных в покупную цену облигаций серии НН. Подлежащие погашению облигации серии Е могут обмениваться в течение года после даты окончательного погашения; после этого они не имеют права на обмен.
Сберегательные обязательства (изъяты из продажи).
Законодательная основа: Свод законов США (31 U.S.C. 3103, 3121).
Нормативные документы: Циркулярное письмо министерства № 530 пересмотрено (31 U.S.C. 315) в соответствии с положениями Циркулярного письма министерства, серия Бюро гос. долга № 3-67, пересмотрено (31 U.S.C. 342).
Процентная ставка: Cберегательные обязательства, хранившиеся у держателей пять лет с первых дат начисления процентов, к-рые проводятся на или после 1 ноября 1987 г., будут иметь доход, основанный на рыночной ставке, применимой к облигациям серий Е и ЕЕ в течение периода хранения, или минимальный гарантированный доход - выбирается наибольшее значение. Билеты, погашаемые в течение периода хранения, имеют минимальный гарантированный доход. Первоначальная процентная ставка составляла 4,74% в год; начисление сложных процентов производилось 2 раза в год по обязательствам, выпущенным до 1 июня 1968 г., и 5% по обязательствам, выпущенным позже. Последующее увеличение процентной ставки по облигациям серии Е также распространено на сберегательные обязательства. По сберегательным обязательствам, хранившимся у держателей до первой даты начисления процентов в 1991 г., начисляется бонус 0,5% на базе сложных процентов дважды в год, начиная с первой даты начисления процентов в 1980 г.
Погашение: Первоначальный срок погашения составлял 4,5 года; было предоставлено два необязательных 10-летних периода продления. В настоящее время все обязательства находятся во втором продленном сроке погашения.
Форма: Именная и непередаваемая.
Номинал: 25, 75, 100 дол.
История и цель: Сберегательные обязательства могли приобретаться только совместно с облигациями серии Е. Билеты были изъяты из продажи с 30 июня 1970 г.
Др. отличительные особенности:
1. Обязательства предлагались со скидкой, за 81% номинала. Процент выплачивается при погашении как часть текущей выкупной стоимости.
2. Обязательства подлежат оплате по предъявлении. Их погашение осуществляют примерно 45000 квалифицированных агентов, федеральные резервные банки, их отделения и Бюро гос. долга.
3. Сведения о процентах по билетам сообщаются для начисления федерального подоходного налога в течение года, в к-ром облигации выкупаются, окончательно погашаются или иначе размещаются, причем берется самый ранний из этих сроков. В качестве альтернативного варианта держатель обязательств может сообщать о процентах ежегодно по мере их накопления. Однако такой порядок должен распространяться на все ценные бумаги накопительного типа этого держателя и не может быть изменен без одобрения Налогового управления.
4. Сберегательные обязательства, наряду с облигациями серий Е/ЕЕ, могут обмениваться на облигации серии НН с постоянной отсрочкой налогообложения накопленной части процентов по обязательствам, включенным в покупную цену облигаций серии НН.
Определение плавающего инвестиционного дохода на базе рыночной ставки по С.о. серий Е и ЕЕ, а также сберегательным обязательствам. Новая формула процентной ставки на рыночной основе была введена для сберегательных облигаций с 1 ноября 1982г. Для применения процентной ставки, рассчитанной на рыночной основе, облигации должны были храниться у держателя в течение пяти лет после введения плана доходности облигаций на рыночной основе. Поэтому для получения процентной ставки на рыночной основе все облигации серии Е и сберегательные обязательства, выпущенные на или после 1 ноября 1987 г., должны храниться у держателя до первой даты начисления процентов, к-рое должно иметь место на или после 1 ноября 1987 г. По новым облигациям, хранящимся менее пяти лет, будет продолжаться начисление процентного дохода на установленной повышающейся основе. Облигации, купленные 1 ноября 1986 г. и позже, имеют гарантированную минимальную ставку 6%, если они хранятся у держателя пять лет или больше. Переменный инвестиционный доход на рыночной основе используется для определения выкупной стоимости облигации, если минимальный инвестиционный доход не окажется выше.
Каждый рабочий день Казначейство регистрирует доходность выпущенных рыночных казначейских ценных бумаг, до погашения к-рых остается ок. пяти лет, по курсу покупателя на рынке казначейских ценных бумаг на закрытие биржи. На основании этих ежедневных данных рассчитываются месячные усредненные значения, к-рые округляются до двух десятых. Для каждого шестимесячного периода, к-рый начинается с 1 мая или 1 ноября, эти среднемесячные данные усредняются и округляются до двух десятых. После регистрации данных для десяти последовательных шестимесячных периодов (первый период - с 1 мая 1982 г. до 30 апреля 1987 г.) рассчитывается среднее значение за десять периодов, к-рое будет округлено до двух десятых. Инвестиционный доход определяется в размере 85% этого среднего за десять периодов значения, к-рое затем округляется к ближайшему значению с градацией в 1/4 от 1%. Для каждого дополнительного полугодового периода хранения облигации у держателя при вычислении переменного инвестиционного дохода на рыночной основе будет включаться рыночная доходность, усредненная по последующему шестимесячному периоду.
Ежемесячные усредненные данные по рыночной доходности выпущенных казначейских ценных бумаг, до погашения к-рых остается приблизительно пять лет, ежеквартально публикуются в Бюллетене Казначейства и Советом управляющих ФРС.
Налоговый статус. Проценты по С.о. серий ЕЕ и НН не облагаются подоходным налогом - федеральным или штатным. Облигации серии ЕЕ и НН облагаются др. налогами, такими, как на недвижимое имущество, наследство, дарение - как федеральными, так и штатными, но освобождены от любых налогов на основную сумму или проценты, налагаемых любым штатом, органом Соединенных Штатов или местными налоговыми службами.
Резюме. Исторически Казначейство стало практиковать продажу С.о. США как средство неинфляционного увеличения (гос. - Прим. науч. ред.) долга и удлинения срока его погашения. Однако Казначейство должно было уменьшить привлекательность С.о., чтобы избежать отлива ден. ресурсов из кредитно-фин. институтов (отток сбережений из сберегательных учреждений). Яркий пример такого стимулированного Казначейством оттока ресурсов, хотя и связанный с выпуском рыночных ценных бумаг, - известные `Магические пятые` (обязательства сроком на четыре года и десять месяцев от 15 октября 1959 г.), к-рые в силу своей высокой купонной ставки, по сравнению с тогдашними ставками сберегательных учреждений, привлекли большое количество индивидуальных вкладчиков.
Информация относительно С.о. США может быть получена в Отделе финансирования, Бюро гос. долга. Дополнительная информация содержится также в Циркулярных письмах Казначейства, серии Гос. долга.
См. ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАЗНАЧЕЙСТВА США.
БИБЛИОГРАФИЯ:
Для детальной и полной информации об облигациях серий ЕЕ и НН см. в Циркулярных письмах Казначейства, серии Гос. долга. Они имеются в федеральных резервных банках и их отделениях.

Encyclopedia of Banking & Finance Charles J Woelfel

Інші статті енциклопедії


Territorial bonds - Облигации территорий
Third mortgage bonds - Облигации третьей закладной
Approved bonds - Облигации утвержденные
Housing bonds - Облигации финансированиЯ жилищного строительства
School bonds - Облигации финансированиЯ школ
Flower bonds - Облигации цветоЧные
School district bonds - Облигации школьных районов
State bonds - Облигации штатов
Young bonds - Облигации Янга
Obligee - Облигационер
Bond - ОблигациЯ
Perpetual bond - ОблигациЯ бессроЧнаЯ
External bond - ОблигациЯ внешнЯЯ
Dollar foreign bond - ОблигациЯ доллароваЯ иностраннаЯ
Legal bond - ОблигациЯ законнаЯ
Registered bond - ОблигациЯ именнаЯ зарегистрированнаЯ
Registered coupon bond - ОблигациЯ именнаЯ зарегистрированнаЯ купоннаЯ
Endorsed bond - ОблигациЯ индоссированнаЯ
Mortgage bond - ОблигациЯ ипотеЧнаЯ
Price-level-adjusted mortgage - plam - ОблигациЯ ипотеЧнаЯ с реальной процентной ставкой


Пошук в Фінансовій енциклопедії


Новини

22:25 - Українська ГТС може компенсувати перебої в роботі Північного Потоку-1
21:35 - Госбюро расследует пересечение границы “батальоном Монако”: в списке более 80 человек
21:25 - Оперативна інформація Генерального Штабу Збройних Сил України станом на 18:00 19.08.2022 щодо російського вторгнення
21:25 - Уряд розширив перелік адміністративних послуг, що надаються через ЦНАПи
21:25 - Уряд розширив перелік установ і підприємств, працівники яких підлягають бронюванню
21:25 - До уваги операторів ринку – імпортерів харчових продуктів
21:25 - Трансформація державного матеріального резерву: Уряд ухвалив стратегію реформування системи
19:50 - Государство установило официальную таксу за возможность военнообязанным покинуть Украину в 5 тыс долларов
19:25 - Ринок страхування від нещасних випадків і медичного страхування в Північній Америці до 2026 року зросте до $1,5 трлн
19:20 - Олексій Чернишов: Маємо чергові практичні результати співпраці з Данією
19:20 - Мінреінтеграції: Оновлено актуальний перелік громад у районах бойових дій, на ТОТ та тих, що в оточенні
19:20 - В Україні посилили гарантії для бізнесу у рамках державно-приватного партнерства
19:20 - Діє безоплатна гаряча лінія психологічної допомоги українцям
19:20 - Уряд розраховує на збереження цінової стабільності на ринку нафтопродуктів восени, - Денис Кудін
19:20 - Ірина Верещук: Евакуація з ТОТ триває – за 10 днів виїхало понад 21 тисячу українців
19:20 - Аналітики БЕБ не допустили фінансування компанії, пов’язаної з рб, на 9,3 млн грн
19:20 - Уряд прийняв постанову, яка дозволить підприємцям виїжджати за кордон у робочі відрядження
19:20 - 19 серпня: Ситуація в соціальній сфері
19:20 - 8,5 тис. українців подали заявку на отримання грантів від держави в рамках програми “єРобота”, - Мінекономіки
19:20 - 19 серпня: Ситуація в енергетиці
19:20 - Мінекономіки: Перші 227 переможців програми мікрогрантів отримали кошти на рахунки
19:20 - Для виїзду підприємців за кордон на нетривалий термін розроблений проект «єВідрядження»
18:55 - Налоговые предложения группы Шурмы. Взгляд Кудина-Кухара-Длигача-Амелина
18:55 - Оккупанты хотят превратить Мариупольский район в титано-циркониевый клондайк
18:55 - СБУ разоблачила в Киеве дата-центр, через который атаковали украинские сайты
18:55 - “Газпромбанк”: зарплата для “бучанських різників”
18:55 - Антимонопольный комитет проверит законность смены владельца производителя продуктов быстрого приготовления “Роллтон”
18:55 - “Киевстар” Михаила Фридмана купил украинский медицинский сервис по дешевке
18:55 - Кабмин продлил карантин до конца 2022 года
18:55 - росстат в четвертый раз меняет методику подсчета инфляции, чтобы замедлить официальный рост цен в рф


Більше новин

ВалютаКурс
Австралійський долар25.1866
Канадський долар28.1384
Юань Женьміньбі5.3636
Куна4.8906
Чеська крона1.4921
Данська крона4.9405
Гонконгівський долар4.6609
Форинт0.09023
Індійська рупія0.4584
Рупія0.002463
Новий ізраїльський шекель11.1817
Єна0.2669
Теньге0.076772
Вона0.027585
Мексиканське песо1.8056
Молдовський лей1.9016
Новозеландський долар22.6872
Норвезька крона3.7316
Російський рубль0.61982
Сінгапурський долар26.2913
Ренд2.1482
Шведська крона3.4643
Швейцарський франк38.2197
Єгипетський фунт1.9093
Фунт стерлінгів43.2607
Долар США36.5686
Білоруський рубль13.2919
Азербайджанський манат21.5706
Румунський лей7.528
Турецька ліра2.0196
СПЗ (спеціальні права запозичення)47.8611
Болгарський лев18.7859
Євро36.7441
Злотий7.7369
Алжирський динар0.25091
Така0.38615
Вірменський драм0.089693
Домініканське песо0.67246
Іранський ріал0.00087068
Іракський динар0.025047
Сом0.43966
Ліванський фунт0.024258
Лівійський динар7.5137
Малайзійський ринггіт8.2162
Марокканський дирхам3.5527
Пакистанська рупія0.15316
Саудівський ріял9.7363
Донг0.0015659
Бат1.00882
Дирхам ОАЕ9.9558
Туніський динар11.6305
Узбецький сум0.0033511
Новий тайванський долар1.22234
Туркменський новий манат10.4482
Сербський динар0.31815
Сомоні3.562
Ларі13.2615
Бразильський реал7.056
Золото64101.1
Срібло705.23
Платина33065.33
Паладій78372.73

Курси валют, встановлені НБУ на: 22.08.2022

ТікерOpenMaxMinCloseVolume
2258091017.461017.461017.461017.461017.46
226187982.11982.11982.11982.11982.11
226195890.68890.68890.68890.68890.68
2262601068.191068.191068.191068.19443298.85
UNAF29029029029029000.00

Дані за 19.08.2022