Фінансова енциклопедія


1 A B C D E F G H I J L M N O P Q R S T U V W X Y Z А Б В Г Д Е Ж З И І К Н О П Р С Т У Ф Ц Ч Э



ОБЛИГАЦИИ США СБЕРЕГАТЕЛЬНЫЕ (рус)
UNITED STATES SAVINGS BONDS (eng)


Правительство США выпускает разнообразные нерыночные С.о
Облигации серии ЕЕ: нерыночный выпуск.
Процентная ставка: по облигациям серии ЕЕ, выпущенным на и после 1 ноября 1986 г. и хранившимся у держателей в течение пяти лет, начисляется процент, равный 85% среднего дохода в этот период, по рыночным казначейским ценным бумагам, до срока погашения к-рых осталось пять лет, или 6%; причем выбирается наибольшая из этих двух величина. Сложные проценты начисляются 2 раза в год. Затем переменная ставка определяется таким же образом для периода от даты выпуска до конца каждого дополнительного шестимесячного периода, и так до окончания 12-летнего срока погашения облигации. Если облигации серии ЕЕ продаются до истечения пятилетнего периода хранения, то по ним начисляется доход 4,27% после одного года, затем доходность увеличивается каждые шесть месяцев до минимальной гарантированной ставки 6% в течение пяти лет.
По облигациям серии ЕЕ, к-рые были выпущены 1) до 1 ноября 1982 г., если они хранились у держателей до первой полугодовой даты начисления процента, производимого на или после 1 ноября 1987 г., или 2) между 1 ноября 1982 г. и 31 октября 1986 г., если они хранились у держателей пять лет с месяца выпуска, начисляется доход по рыночной ставке, если он выше, чем гарантируемый доход 7,5%. Установленные ставки по облигациям гарантируются к концу первоначального срока погашения.
По облигациям серии `Эйч-Эйч` (НН), выпущенным на или после 1 ноября 1986 г., проценты выплачиваются 2 раза в год в форме непосредственного депонирования/электронного перевода средств (DD/EFT) или казначейского чека по курсу 6% годовых. По более старым облигациям серии НН продолжается выплата гарантированных процентных ставок к концу их первоначальных сроков погашения.
Сроки погашения: 12 лет для облигаций серии ЕЕ с датами выпуска на и после 1 ноября 1986 г.; 10 лет для облигаций серии ЕЕ с датами выпуска с 1 ноября 1982 г. до 31 октября 1986 г.; 8 лет для облигаций серии ЕЕ с датами выпуска с 1 мая 1981 г. до 31 октября 1982 г.; 9 лет для облигаций серии ЕЕ с датами выпуска с 1 ноября 1980 г. до 30 апреля 1981 г.; 11 лет для облигаций серии ЕЕ с датами выпуска с 1 января 1980 г. до 31 октября 1980 г.; 10 лет для всех облигаций серии НН. Не предпринималось никаких мер для продления первоначальных сроков погашения облигаций.
Номинал: серия ЕЕ - 50, 75, 100, 200, 500, 1000, 5000 и 10000. Серия НН - 500, 1000, 5000 и 10000 дол.
История и цель: С.о. серий ЕЕ и НН впервые были выпущены 1 января 1980 г.; фиксированная процентная ставка была увеличена 1 ноября 1980 г. и еще раз 1 мая 1981 г. С 1 ноября 1982 г. процентные ставки базируются на рыночных ставках (с первоначальным гарантируемым минимумом в 7,5%), чтобы обеспечить владельцев облигаций соответствующим доходом по их сбереженипо их сбережениям. 1 ноября 1986 г. гарантированная минимальная ставка, к-рая применяется, если рыночная ставка оказывается более низкой, была уменьшена до 6%, что отразило снижение рыночной ставки процента. Эти облигации предназначались для замены облигаций серий Е и Н, продажа к-рых была прекращена. Были сохранены многие характеристики облигаций серий Е и Н, однако имеются некоторые существенные различия между облигациями серий ЕЕ и Е, напр., более высокая ставка дисконта (50% против 25%), более высокая минимальная купюра (50 дол. против 25), более длительный срок погашения (12 лет против 5) и более длинный минимальный период хранения (6 месяцев вместо 2).
Др. отличительные особенности:
1. Облигации серии ЕЕ являются накопительными, они предлагались со скидкой до 50% от номинала. Процент выплачивается при погашении как составная часть текущей суммы погашения.
2. Облигации серии НН обеспечивают текущий доход, выпущены по номиналу для обмена на имеющие законную силу облигации серий Е, ЕЕ и/или сберегательные обязательства с выплатой процентов два раза в год. Облигации серии НН могут также быть приобретены при реинвестировании погашаемых облигаций серии Н.
3. Облигации серии ЕЕ подлежат оплате в любой момент спустя шесть месяцев после их выпуска. Их оплату могут осуществлять примерно 45000 квалифицированных агентов, федеральные резервные банки, их отделения и Бюро гос. долга.
4. Облигации серии НН подлежат оплате в любое время после семи месяцев от даты выпуска. Их могут погашать федеральные резервные банки, их отделения и Бюро гос. долга.
5. Сведения о процентах по облигациям серии ЕЕ сообщаются для начисления федерального подоходного налога в течение года, когда облигации погашаются, окончательно выкупаются или иначе размещаются, причем берется самый ранний из этих сроков. В качестве альтернативного варианта держатель облигации может сообщать о процентах ежегодно по мере их накопления. Однако такой принцип должен распространяться на все ценные бумаги накопительного типа этого держателя и не может быть изменен без согласия налоговой службы. Проценты, выплаченные по облигациям серии НН, подлежат обложению налогом в течение года, в к-ром они получены.
6. Облигации серии ЕЕ, наряду с облигациями серии Е и сберегательными обязательствами, могут обмениваться на облигации серии НН с отсрочкой налогообложения части процентов, накопленных по облигациям серии ЕЕ и включенных в покупную цену облигаций серии НН.
Облигации серий Е и Н (изъяты из продажи).
Законодательная основа: Свод законов США (31 U.S.C. 3105).
Нормативные документы: Циркулярное письмо министерства № 530 пересмотрено (31 U.S.C. 315) в соответствии с положениями следующих циркулярных писем: № 653 (31 U.S.C. 316) для облигаций серии Е и № 905 (31 U.S.C. 332) для облигаций серии Н.
Процентная ставка: Облигации серий Е и Н были выпущены с дифференцированной процентной ставкой - от 2,9% до 6,5% - и дали дополнительный доход в связи с последующим увеличением ставки. Облигации серии Е, хранившиеся у держателей до первой полугодовой даты начисления процента, проводимого на или после 1 ноября 1987 г., будут иметь доход, зависимый от рыночной ставки, или минимальный гарантированный доход. (На облигации серии Е, выпущенные до ноября 1947 г., к-рые будут погашаться до истечения установленного пятилетнего срока хранения, не распространяется право на ставку, основанную на базовой рыночной ставке.) Установленные процентные ставки на выпущенные облигации гарантируются до конца первоначального или текущего продленного срока погашения. Когда срок погашения облигаций продлевается на следующее десятилетие или после 1 ноября 1986 г., гарантируемая минимальная ставка составит 6% в год с дополнительными начислениями дважды в год, если такая доходность не будет изменена до начала будущего продления срока погашения. Доходность облигаций серии Н будет равна их гарантированной процентной ставке (6% в год) до конца исходного или текущего продленного срока погашения на или после 1 ноября 1986 г. По облигациям серии Е, выпущенным после января 1951 г. и хранившимся у держателей до первой даты начисления процентов в 1991 г., будет начислен бонус 0,5%, рассчитанный на основе начисления сложных процентов дважды в год, начиная с первой даты начисления процентов в 1980 г.
Погашение: Облигации серии Е имели первоначально различные сроки погашения в зависимости от даты их выпуска - начиная с десяти лет за самые старые эмиссии до пяти лет для последних выпусков. Для облигаций серии Е, выпущенных с мая 1941 г. до ноября 1965 г., предоставлялись три десятилетних продления срока погашения. Для облигаций, выпущенных позже, предоставлялись два десятилетних продления срока погашения.
Форма: Именная и не подлежащая передаче.
Номинал: Серия Е - 10, 25, 50, 75, 100, 200, 500, 1000, 10000 и 100000 дол. (Примечание: право на покупку облигаций серии Е достоинством 10 и 100000 дол. было ограничено.) Серия Н - 500, 1000, 5000 и 10000 дол.
История и цель: С.о. были впервые выпущены в 1935 г., чтобы предоставить мелким вкладчикам безопасную и привлекательную форму инвестиций и обеспечить дополнительный источник средств для Казначейства. Облигации серии Е были впервые выпущены в мае 1941 г. Они играли важную роль в финансировании второй мировой войны и были использованы после ее окончания как устойчивый метод привлечения ресурсов. Облигации серии Н попутно стали предлагаться с 1 июня 1952 г. вкладчикам, предпочитающим получать текущий доход. Облигации серии Е были изъяты из продажи с 30 июня 1980 г., а облигации серии Н - с 31 декабря 1979 г. Их заменили серии ЕЕ и НН соответственно.
Др. отличительные особенности:
1. Облигации серии Е - накопительные, они предлагались со скидкой, за 75% от номинала. Процент выплачивается при погашении как часть текущей стоимости погашения.
2. Облигации серии Н обеспечивают текущий доход, продаются по номиналу; проценты выплачиваются дважды в год путем прямого депонирования/электронного перевода средств (DD/EFT) или казначейским чеком.
3. Все облигации серий Е и Н подлежат оплате по предъявлении. Выплаты по облигациям серии Е осуществляют примерно 45000 квалифицированных агентов, федеральные резервные банки, их отделения и Бюро гос. долга. Облигации серии Н могут погашать только федеральные резервные банки, их отделения и Бюро гос. долга.
4. Сведения о процентах по облигациям серии Е сообщаются для начисления федерального подоходного налога в течение года, в к-ром облигации выкупаются, окончательно погашаются или иначе размещаются, причем берется самый ранний из этих сроков. Как и по облигациям серии ЕЕ, их владелец может сообщать о процентах ежегодно, по мере их накопления. Проценты, выплаченные по облигациям серии НН, подлежат обложению налогом в течение года, в к-ром они были получены.
5. Имеющие законную силу облигации серии Е, наряду с облигациями серии ЕЕ и сберегательными обязательствами, могут обмениваться на облигации серии НН с постоянной отсрочкой налогообложения накопленной части процентов, включенных в покупную цену облигаций серии НН. Подлежащие погашению облигации серии Е могут обмениваться в течение года после даты окончательного погашения; после этого они не имеют права на обмен.
Сберегательные обязательства (изъяты из продажи).
Законодательная основа: Свод законов США (31 U.S.C. 3103, 3121).
Нормативные документы: Циркулярное письмо министерства № 530 пересмотрено (31 U.S.C. 315) в соответствии с положениями Циркулярного письма министерства, серия Бюро гос. долга № 3-67, пересмотрено (31 U.S.C. 342).
Процентная ставка: Cберегательные обязательства, хранившиеся у держателей пять лет с первых дат начисления процентов, к-рые проводятся на или после 1 ноября 1987 г., будут иметь доход, основанный на рыночной ставке, применимой к облигациям серий Е и ЕЕ в течение периода хранения, или минимальный гарантированный доход - выбирается наибольшее значение. Билеты, погашаемые в течение периода хранения, имеют минимальный гарантированный доход. Первоначальная процентная ставка составляла 4,74% в год; начисление сложных процентов производилось 2 раза в год по обязательствам, выпущенным до 1 июня 1968 г., и 5% по обязательствам, выпущенным позже. Последующее увеличение процентной ставки по облигациям серии Е также распространено на сберегательные обязательства. По сберегательным обязательствам, хранившимся у держателей до первой даты начисления процентов в 1991 г., начисляется бонус 0,5% на базе сложных процентов дважды в год, начиная с первой даты начисления процентов в 1980 г.
Погашение: Первоначальный срок погашения составлял 4,5 года; было предоставлено два необязательных 10-летних периода продления. В настоящее время все обязательства находятся во втором продленном сроке погашения.
Форма: Именная и непередаваемая.
Номинал: 25, 75, 100 дол.
История и цель: Сберегательные обязательства могли приобретаться только совместно с облигациями серии Е. Билеты были изъяты из продажи с 30 июня 1970 г.
Др. отличительные особенности:
1. Обязательства предлагались со скидкой, за 81% номинала. Процент выплачивается при погашении как часть текущей выкупной стоимости.
2. Обязательства подлежат оплате по предъявлении. Их погашение осуществляют примерно 45000 квалифицированных агентов, федеральные резервные банки, их отделения и Бюро гос. долга.
3. Сведения о процентах по билетам сообщаются для начисления федерального подоходного налога в течение года, в к-ром облигации выкупаются, окончательно погашаются или иначе размещаются, причем берется самый ранний из этих сроков. В качестве альтернативного варианта держатель обязательств может сообщать о процентах ежегодно по мере их накопления. Однако такой порядок должен распространяться на все ценные бумаги накопительного типа этого держателя и не может быть изменен без одобрения Налогового управления.
4. Сберегательные обязательства, наряду с облигациями серий Е/ЕЕ, могут обмениваться на облигации серии НН с постоянной отсрочкой налогообложения накопленной части процентов по обязательствам, включенным в покупную цену облигаций серии НН.
Определение плавающего инвестиционного дохода на базе рыночной ставки по С.о. серий Е и ЕЕ, а также сберегательным обязательствам. Новая формула процентной ставки на рыночной основе была введена для сберегательных облигаций с 1 ноября 1982г. Для применения процентной ставки, рассчитанной на рыночной основе, облигации должны были храниться у держателя в течение пяти лет после введения плана доходности облигаций на рыночной основе. Поэтому для получения процентной ставки на рыночной основе все облигации серии Е и сберегательные обязательства, выпущенные на или после 1 ноября 1987 г., должны храниться у держателя до первой даты начисления процентов, к-рое должно иметь место на или после 1 ноября 1987 г. По новым облигациям, хранящимся менее пяти лет, будет продолжаться начисление процентного дохода на установленной повышающейся основе. Облигации, купленные 1 ноября 1986 г. и позже, имеют гарантированную минимальную ставку 6%, если они хранятся у держателя пять лет или больше. Переменный инвестиционный доход на рыночной основе используется для определения выкупной стоимости облигации, если минимальный инвестиционный доход не окажется выше.
Каждый рабочий день Казначейство регистрирует доходность выпущенных рыночных казначейских ценных бумаг, до погашения к-рых остается ок. пяти лет, по курсу покупателя на рынке казначейских ценных бумаг на закрытие биржи. На основании этих ежедневных данных рассчитываются месячные усредненные значения, к-рые округляются до двух десятых. Для каждого шестимесячного периода, к-рый начинается с 1 мая или 1 ноября, эти среднемесячные данные усредняются и округляются до двух десятых. После регистрации данных для десяти последовательных шестимесячных периодов (первый период - с 1 мая 1982 г. до 30 апреля 1987 г.) рассчитывается среднее значение за десять периодов, к-рое будет округлено до двух десятых. Инвестиционный доход определяется в размере 85% этого среднего за десять периодов значения, к-рое затем округляется к ближайшему значению с градацией в 1/4 от 1%. Для каждого дополнительного полугодового периода хранения облигации у держателя при вычислении переменного инвестиционного дохода на рыночной основе будет включаться рыночная доходность, усредненная по последующему шестимесячному периоду.
Ежемесячные усредненные данные по рыночной доходности выпущенных казначейских ценных бумаг, до погашения к-рых остается приблизительно пять лет, ежеквартально публикуются в Бюллетене Казначейства и Советом управляющих ФРС.
Налоговый статус. Проценты по С.о. серий ЕЕ и НН не облагаются подоходным налогом - федеральным или штатным. Облигации серии ЕЕ и НН облагаются др. налогами, такими, как на недвижимое имущество, наследство, дарение - как федеральными, так и штатными, но освобождены от любых налогов на основную сумму или проценты, налагаемых любым штатом, органом Соединенных Штатов или местными налоговыми службами.
Резюме. Исторически Казначейство стало практиковать продажу С.о. США как средство неинфляционного увеличения (гос. - Прим. науч. ред.) долга и удлинения срока его погашения. Однако Казначейство должно было уменьшить привлекательность С.о., чтобы избежать отлива ден. ресурсов из кредитно-фин. институтов (отток сбережений из сберегательных учреждений). Яркий пример такого стимулированного Казначейством оттока ресурсов, хотя и связанный с выпуском рыночных ценных бумаг, - известные `Магические пятые` (обязательства сроком на четыре года и десять месяцев от 15 октября 1959 г.), к-рые в силу своей высокой купонной ставки, по сравнению с тогдашними ставками сберегательных учреждений, привлекли большое количество индивидуальных вкладчиков.
Информация относительно С.о. США может быть получена в Отделе финансирования, Бюро гос. долга. Дополнительная информация содержится также в Циркулярных письмах Казначейства, серии Гос. долга.
См. ЦЕННЫЕ БУМАГИ КАЗНАЧЕЙСТВА США.
БИБЛИОГРАФИЯ:
Для детальной и полной информации об облигациях серий ЕЕ и НН см. в Циркулярных письмах Казначейства, серии Гос. долга. Они имеются в федеральных резервных банках и их отделениях.

Encyclopedia of Banking & Finance Charles J Woelfel

Інші статті енциклопедії


Territorial bonds - ОБЛИГАЦИИ ТЕРРИТОРИЙ
Third mortgage bonds - ОБЛИГАЦИИ ТРЕТЬЕЙ ЗАКЛАДНОЙ
Approved bonds - ОБЛИГАЦИИ УТВЕРЖДЕННЫЕ
Housing bonds - ОБЛИГАЦИИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ЖИЛИЩНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА
School bonds - ОБЛИГАЦИИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ШКОЛ
Flower bonds - ОБЛИГАЦИИ ЦВЕТОЧНЫЕ
School district bonds - ОБЛИГАЦИИ ШКОЛЬНЫХ РАЙОНОВ
State bonds - ОБЛИГАЦИИ ШТАТОВ
Young bonds - ОБЛИГАЦИИ ЯНГА
Obligee - ОБЛИГАЦИОНЕР
Bond - ОБЛИГАЦИЯ
Perpetual bond - ОБЛИГАЦИЯ БЕССРОЧНАЯ
External bond - ОБЛИГАЦИЯ ВНЕШНЯЯ
Dollar foreign bond - ОБЛИГАЦИЯ ДОЛЛАРОВАЯ ИНОСТРАННАЯ
Legal bond - ОБЛИГАЦИЯ ЗАКОННАЯ
Registered bond - ОБЛИГАЦИЯ ИМЕННАЯ ЗАРЕГИСТРИРОВАННАЯ
Registered coupon bond - ОБЛИГАЦИЯ ИМЕННАЯ ЗАРЕГИСТРИРОВАННАЯ КУПОННАЯ
Endorsed bond - ОБЛИГАЦИЯ ИНДОССИРОВАННАЯ
Mortgage bond - ОБЛИГАЦИЯ ИПОТЕЧНАЯ
Price-level-adjusted mortgage - plam - ОБЛИГАЦИЯ ИПОТЕЧНАЯ С РЕАЛЬНОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКОЙ


Пошук в Фінансовій енциклопедії


Новини

20:18 - Захист прав громадян України, які працюють за кордоном, – один із пріоритетів діяльності Мінсоцполітики
19:54 - “Укрзализныця” разрешила портам останавливать отгрузку в свой адрес из-за скопления вагонов
19:00 - Межбанк закрылся долларом по 24,67
19:00 - Украина будет договариваться о продлении транзита газа на 10 лет
19:00 - Нефтеперевалка в порту “Пивденный” может остановить работу,
19:00 - Официально гривня обновила трехлетний максимум
19:00 - Рада поддержала переход на европейские требования к защите от радиоактивного излучения
19:00 - НБУ пошел на мировую с очередной компанией Игоря Коломойского
18:12 - Жнива-2019: В Україні розпочато збирання цукрових буряків
18:12 - Відбулася зустріч Міністра оборони України з Надзвичайним та Повноважним Послом Литовської Республіки
18:06 - Кабмин назначил топ-менеджера НБУ замминистра экономики
18:06 - В Киеве неизвестный с пистолетом угрожает взорвать мост Метро
18:06 - Британский суд рассмотрит жалобу Украины по делу о захвате “Укртатнафты” Коломойским 20 декабря
18:06 - Госстат подтвердил ускорение роста украинской экономики во втором квартале
17:45 - Підсумки торгів цінними паперами на Українській біржі за 18.09.2019
17:42 - Ушёл из жизни Фидель Прушанский – грамотный профессионал, воспитавший плеяду специалистов страхового рынка Украины
17:30 - Курси валют, встановлені НБУ на: 19.09.2019
17:12 - Разведение в одну сторону. Почему отвод ВСУ ставит под удар Мариуполь и Харьков
17:12 - Рада отменила двойное налогообложение с Турцией и Швейцарией
17:12 - Подозреваемые в убийстве директора “Caparol Украина” причастны к расправе над главным рекламщиком метро Киева
17:12 - У Владимира Путина не верят в успех трехсторонних переговоров по газу
17:12 - Запорожский железорудный комбинат увеличил добычу почти на 5%
17:12 - Кабмин назначил руководителя “Центрэнерго”
16:18 - Топ-менеджер Рината Ахметова во главе “Укрпочты” возглавит “Укрзализныцю”
16:18 - Фонд государственного имущества выручил от продажи Первомайской гидроэлектростанции 107 млн гривен
16:18 - Чому Україні потрібен безмитний експорт сталі в США
16:18 - Кабмин одобрил план разделения “Нафтогаза”
16:18 - Яким буде ринок землі. Версія Кабінету міністрів
16:18 - Неокупаемое шоу, или как КБ “Южное” прожигает деньги налогоплательщиков
16:18 - Компенсация Коломойскому за Приватбанк. Пойдет ли Украина на сделку с дьяволом


Більше новин

ВалютаКурс
Австралійський долар16.885001
Канадський долар18.619043
Юань Женьмiньбi3.480273
Куна3.685805
Чеська крона1.053128
Данська крона3.651599
Гонконгівський долар3.15112
Форинт0.0819117
Індійська рупія0.3464443
Рупія0.00175453
Іранський ріал0.0005874
Новий ізраїльський шекель6.97827
Єна0.2281043
Теньге0.063784
Вона0.0207166
Мексіканський песо1.276399
Молдовський лей1.394967
Новозеландський долар15.645851
Норвезька крона2.756947
Російський рубль0.3829
Саудівський рiял6.578627
Сінгапурський долар17.960472
Ренд1.687601
Шведська крона2.541295
Швейцарський франк24.790971
Єгипетський фунт1.516978
Фунт стерлінгів30.734433
Бiлоруський рубль11.98729
Азербайджанський манат14.511678
Румунський лей5.756785
Турецька ліра4.351466
СПЗ(спеціальні права запозичення)33.805572
Болгарський лев13.94191
Євро27.267589
Злотий6.2872
Алжирський динар0.209864
Така0.297599
Вiрменський драм0.05281267
Іракський динар0.021193
Сом0.360197
Ліванський фунт0.0167182
Лівійський динар17.875808
Малайзійський ринггіт5.97885
Марокканський дирхам2.617106
Пакистанська рупія0.160154
Донг0.00108403
Бат0.822096
Дирхам ОАЕ6.846033
Туніський динар8.775385
Узбецький сум0.002682
Новий тайванський долар0.803147
Туркменський новий манат7.184032
Ганських седі4.613598
Сербський динар0.236784
Сомонi2.596996
Ларi8.53587
Золото37059.053
Срiбло440.11
Платина23140.322
Паладiй39348.416

Курси валют, встановлені НБУ на: 19.09.2019

ТікерOpenMaxMinCloseVolume
UNAF153.5153.5153.5153.57675.00
UTLM0.1350.1350.1350.13513500.00

Дані за 18.09.2019

Банковская гарантия на обеспечение исполнения контракта Участие. Исполнение
crm.su
Мониторинг прессы. Адресно-телефонный справочник.
sb-a.ru