Недельная аналитика- Фундаментальный анализ - Спекулянты ставят на рост золота

Прогноз на неделю 29 мая -2 июня: XAU/USD: Восходящий тренд по золоту набирает обороты. Можно выделить две основные причины роста котировок драгоценного металла. Во-первых, XAU/USD пользуется спросом за счет превышения доходности 10-летних казначейских облигаций США над уровнем инфляции в Штатах. Новый отчет по индексу потребительских цен в США будет опубликован только в середине июня и в связи с этим, драгоценный металл может завершить последний месяц весны на мажорной ноте. Вторая причина – это рост геополитической напряженности. Только инвесторы стали отходить от американской политической драмы под названием “импичмент Трампу”, как послышались взрывы на туманном Альбионе. По данным CFTC количество чистых спекулятивных позиций за последнюю неделю увеличилось на 33,1 тыс. контрактов, что является максимальным темпом роста за последние три месяца и также подтверждает наличие бычьих настроений на рынке. Торговая рекомендация: Buy 1263/1254 и take profit 1274. Brent: Минувшую неделю черное золото завершило в “красной зоне”, после двухнедельного роста. На мой взгляд, эта динамика носит коррекционный характер и очень скоро мы вновь увидим продолжение восходящего тренда. Почему котировки снижались? СМИ говорят нам о том, что инвесторы якобы разочаровались итогами саммита ОПЕК. Я в корне не согласен с такой трактовкой событий - саммит нефтяного картеля прошел на позитивной ноте. Участники смогли договорить о сохранении текущего уровня добычи до 1 апреля 2018 года. Изначально, ожидания инвесторов строились на уровне 6 месяцев продления соглашения, по факту получили 9 месяцев. Такой меры вполне хватит, чтобы привести мировой рынок к балансу уже в конце текущего года. Нельзя забывать и о сезонном спросе в США. Запасы нефти уже сокращаются 7 недель подряд (суммарное сокращение запасов на 19,2 млн. бар.), и эта динамика будет продолжаться. В Штатах традиционно наблюдается сильный рост ВВП во втором и третьем кварталах, что способствует высокому спросу на нефтепродукты. Торговая рекомендация: Buy 52,05/50,88 и take profit 53,90. S&P500: Открываем позиции Sell по двум причинам. Во-первых, индекс страха VIX вновь приближается к минимальному уровню за последние 23 года, что является негативным фактором для американского рынка акций. S&P500 на минувшей неделе обновил исторический максимум, при этом индексы Dow Jones Industrial и Dow Jones Transportation не продемонстрировали значительно роста и не смогли побить свои рекорды. Такая дивергенция обычно указывает на разворот рынка. Нас ожидает либо коррекция, либо сильное падение котировок. Я склоняюсь к первому сценарию, поскольку для паники на американском рынке сейчас просто нет причин. Во-вторых, мы наблюдаем укрепление безопасных активов, что также является негативным фактором для S&P500. Спекулянты наращивают позиции по золоту и японской йене, что влечет за собой сворачивание объема операций carry trade. По данным CFTC количество чистых спекулятивных позиций сейчас находится на минимальном уровне за последние три месяца, что также не подтверждает наличие сильного восходящего тренда. Торговая рекомендация: Sell 2416/2425 и take profit 2393.