Недельная аналитика- Фундаментальный анализ - Медведи приходят на рынок нефти

Прогноз на неделю 20-24 февраля: XAU/USD: Я ожидаю снижения котировок драгоценного металла в область 1217 по двум причинам. Во-первых, позитивная макроэкономическая статистика из США сигнализирует о том, что восходящей тренд по американской валюте будет продолжен, что в свою очередь является негативным фактором для золота. Сильные данные по инфляции за январь заставили Д. Йеллен говорить о том, что повышение процентных ставок может произойти на любом ближайшем заседании. Ведущий американский банк JP Morgan делает ставку на заседание, которое состоится 3 мая. JP Morgan формирует ожидания инвесторов и многие инвесторы могут в это поверить. Во-вторых, американский фондовый рынок растет четыре недели подряд и пока не видно причин для завершения тренда. Коррекция по рынку акций может начаться в случае резкого роста доходности по казначейским облигациям. Но доходность по 10-летним бумагам сейчас находится во флэте 2,4%-2,5%, а нужно как минимум пройти отметку в 2,64%. Только новые годовые максимумы могут напугать инвесторов. Рост доходности в обозначенную область я думаю, мы увидим, но для этого нужно время. Торговая рекомендация: Sell 1238/1250 и take profit 1217. Brent: Минувшую торговую неделю черное золото завершило в “красной зоне” и, на мой взгляд, эта тенденция будет доминировать на этой неделе. Первая причина для снижения котировок – это продолжающийся рост запасов в Соединенных Штатах. С начало года запасы нефти увеличились на 39,1 млн. баррелей, только за последние две недели объем запасов увеличился на 23,3 млн. баррелей. Запасы нефти в совокупности со стратегическими резервами обновили исторический максимум и достигли отметки 1,21 млрд. баррелей. Вторая причина- это сокращение потребления нефти в США на 0,9 млн. баррелей/сутки, а экспорт впервые в истории превысил отметку 1 млн. баррелей/сутки! Получается, что ОПЕК добычу сократил, а третий производитель нефти в мире (США) ее увеличивает, причем быстрыми темпами. Третья причина – это индекс американского доллара, который стабильно держится на уровне 100+, что является негативным фактором для нефти, поскольку энергоносители котируются в американской валюте. Торговая рекомендация: Sell 55,90/56,7 и take profit 54,55. S&P500: Новая неделя будет короткой, поскольку в понедельник торги на NYSE будут закрыты из-за государственного праздника. Индекс растет четыре торговых недели подряд и возникает вполне логичный вопрос: когда же будет коррекция? На грядущей неделе я думаю, мы увидим боковую тенденцию. Вначале рынок могут загнать на новый максимум в область 2360/2370, после чего инвесторы могут начать фиксировать прибыль по длинным позициям. Важной макроэкономической статистики на грядущей неделе не ожидается и в связи с этим, меня настораживает динамика индекса страха VIX. За последние три торговых дня этот индекс подскочил вверх на 10%, что является тревожным сигналом для “быков”. Торговая рекомендация: флэт 2330 -2370.