Недельная аналитика- Фундаментальный анализ - Металлы ждут нелегкие времена

28.11.2015 20:04 | FreshForex

Прогноз на неделю 30 ноября – 4 декабря: XAU/USD: Несмотря на то, что котировки драгоценного металла снижаются шесть торговых недель подряд – золото по-прежнему является переоцененным активом. Инвесторы фокусируются сейчас на двух ключевых факторах, которые оказывают понижательное давление на XAU/USD. Во-первых, это низкие инфляционные ожидания в экономиках G-7, кроме Соединенных Штатов, однако и там ожидается только краткосрочное улучшение. Рынок нефти по-прежнему находится в руках “медведей” и это является сильным негативным фактором для инфляции. Несмотря на текущую низкую стоимость “черного золота”: запасы сырой нефти в США растут девять недель подряд, нефтехранилища в Европе и Китае практически заполнены на 100%. Индекс Baltic Dry, который отражает стоимость перевозок сухого груза по морю, находится на минимальном уровне за последние 30 лет, что явно указывает на спад в международной торговле и соответственно стагнации мировой экономики. На этом фоне, трудно рассчитывать, что инвесторы превратятся в оптимистов и станут открывать длинные позиции на товарном рынке. Напротив, следует ожидать продолжения нисходящего тренда. Во-вторых, Соединенные Штата в последнее время радуют участников рынка позитивной макроэкономической статистикой, что позволило индексу долларовой корзины (USDX) преодолеть уровень 100.00. Укрепление американской валюты традиционно негативно сказывается на динамике драгоценного металла. На этом фоне следует открывать Sell по XAU/USD на росте котировок в область 1064/1075 и фиксировать прибыль отметке 1041. XPT/USD и XPD/USD: Несмотря на позитивный релиз по заказам на товары долгосрочного пользования в США за октябрь, а также общей коррекции на товарном рынке в первой половине минувшей недели: металлы платиновой группы в прошедшую пятидневку не смогли продемонстрировать сильного роста котировок. Автомобильная отрасль в США и Китае демонстрирует устойчивый рост, что является позитивным фактором для платины и палладия, однако инвесторы сейчас больше сфокусированы на динамике американского доллара. Менее трех недель остается до заседания ФРС США, где может быть реализовано ужесточение кредитно-денежной политики. Доходность американских двухлетних казначейских облигаций, которая отражает ожидания по процентным ставкам FED, сейчас находится в области пятилетнего максимума. Если посмотреть на динамику дифференциала доходности краткосрочных и долгосрочных облигаций, то год назад значение было 169.7 б.п., а в начале 2015 года был зафиксирован уровень 149.6 б.п. На 27 ноября спрэд составляет уже 126.6 б.п. Сокращение дифференциала доходности двухлетних и десятилетних государственных облигаций традиционно указывает на грядущее ужесточение монетарной политики FOMC. Таким образом, инвесторы понимают, что восходящий тренд по американской валюте будет продолжаться дальше, что будет негативно сказываться на стоимости металлов платиновой группы, поскольку эта стоимость деноминирована в долларах. В этой связи, двухнедельную консолидацию по платине и палладию, следует рассматривать как набор коротких позиций крупными игроками, для продолжения нисходящего тренда в декабре. На этом фоне следует открывать позиции Sell по XPT/USD на росте котировок в область 845/868 и фиксировать прибыль отметке 810 и открывать позиции Sell по XPD/USD на росте котировок в область 560/575 и фиксировать прибыль отметке 524. S&P500: Грядущая неделя будет очень богатой на важную макроэкономическую статистику и решит судьбу изменения кредитно-денежной политики FED. Однако начать обзор следует с негативной информации из поднебесной, где Комиссия по ценным бумагам и биржам начала расследование в отношении крупнейших брокеров Китая. Этот фактор вызвал стремительное падение индекса Shanghai Composite на 5.5%. Американские инвесторы в минувший четверг и пятницу отдыхали из-за Дня Благодарения и в этой связи, можно ожидать, что в понедельник на NYSE торги откроются в “красной зоне”. Однако коррекция в понедельник следует использовать для открытия длинных позиций уже 1 декабря по двум причинам. Во-первых, в Соединенных Штатах наблюдается увеличение спроса на “рисковые активы”, что будет способствовать продолжению восходящей динамики. Индекс Компаний малой капитализации в США Russell 2000 был в лидерах роста на минувшей пятидневке. “Защитный” коммунальный сектор, напротив, был в рядах аутсайдеров. Эта тенденция сигнализирует о готовности инвесторов наращивать позиции по “рисковым активам”. Во-вторых, в течение недели можно ожидать выхода умеренно позитивной макроэкономической статистики, что также будет способствовать притоку капитала на рынок акций. Некоторые трейдеры могут возразить мне: если статистика будет позитивная, то ФРС США будет повышать ставки 16 декабря, а это уже негативный фактор для фондового рынка. Действительно, повышение ставок является негативным фактором для рынка акций, однако здесь есть одна особенность. FED повысит ставки максимум на 0.25%, а это не такой критический уровень, чтобы обрушить фондовый рынок. К тому же, когда после публикации октябрьского релиза по рынку труда 6 ноября взлетела доходность 2-х летних казначейских облигаций, то не возникло спроса на валюты фондирования (евро и йену). Когда инвесторы массово распродают свои активы, то возникает спрос на валюты фондирования – здесь же был обратный процесс, валюты фондирования падали в стоимости. В этой связи, можно сделать вывод, что участники рынка не сильно обеспокоены возможным ужесточением кредитно-денежной политики. Конечно же, они отслеживают все факторы, которые влияют на политику ФРС, однако в текущих условиях массового бегства с фондового рынка никто не планирует. Центральный день на грядущей неделе – пятница, когда будет опубликован релиз по рынку труда. Уже в четверг, 3 декабря, на основе опережающих индикаторов можно будет понять, какими выйдут цифры по Non-Farm. В этой связи, длинные позиции лучше закрыть до публикации данных, чтобы не брать на себя дополнительные риски. На этом фоне следует открывать позиции Buy по S&P500 на снижение котировок в область 2078/2065 и фиксировать прибыль отметке 2010.

Додати коментар

Користувач:
email:





Money comes and money goes,
But it's always good to have some in your clothes.
Whether it's a penny or a pound,
It's always good to have some around.

- Fin.Org.UA

Новини

16:00 - Курси валют, встановлені НБУ на 01.04.2024
15:15 - Національний банк розширює публікацію статистики зовнішнього сектору
15:00 - Мягкий рост S&P500 может длится долго
14:14 - Відзавтра і до 15 червня частково обмежать рух Північним мостом у Києві
14:09 - МАГАТЕ зафіксувало звуки артилерії з території ЗАЕС
13:46 - В Одесі аварійне відключення підстанції: без світла два райони
13:40 - Енергетична ситуація в регіонах на 29 березня
13:38 - "Фармак" придбав польську фармкомпанію Symphar
13:34 - Обсяги послуг страховиків життя та кредитування фінкомпаніями зростали - Огляд небанківського фінансового сектору за ІV квартал
13:29 - Позначки для спецрейсів та номерний знак причепу: в "єЧерга" оновлення
13:26 - Польща продовжить підтримувати Україну у спортивній та молодіжній сферах
13:23 - У процесі перемовин про вступ до ЄС жодна переговорна позиція не може бути сформована без участі Парламенту, – Ольга Стефанішина
13:21 - У Мінветеранів працюють над створенням всеукраїнської електронної мапи місць поховань загиблих Захисників та Захисниць, – Олександр Порхун
13:15 - Огляд небанківського фінансового сектору, березень 2024 року
13:07 - Мінмолодьспорту провело перші консультації з молоддю напередодні Ukraine Recovery Conference 2024
13:01 - Україна отримала 1,5 мільярда доларів позики від Японії та Великої Британії
12:59 - Експорт українським морським коридором перевищив показники "зернової ініціативи" - Кубраков
12:52 - єЧерга для вантажівок: додано нові можливості для забезпечення більшої прозорості послуги
12:47 - Україна отримала 1,5 млрд доларів США Позики на підтримку політики розвитку від Японії та Великої Британії через механізм Світового банку
12:44 - Майже 10 млрд гривень отримали агрогосподарства з початку року за програмою «Доступні кредити 5-7-9»
12:42 - Негода залишила без світла понад 200 населених пунктів
12:39 - Олександр Кубраков: Обсяг експортованих вантажів через Український коридор за 7 місяців перевищив річні показники Зернової ініціативи
12:16 - Які програми для започаткування та розвитку ветеранського підприємництва діють в Україні?
12:14 - Українські аграрії розпочали сівбу соняшника, сої та цукрового буряку
12:14 - Обмеження споживання електрики діють на Криворіжжі та Харківщині, надвечір можливі додаткові
12:07 - Ситуація в енергосистемі на 29 березня
11:35 - Звернення Міністерства енергетики України щодо поширення інформації
11:20 - Мінекономіки закликає ліцензованих посередників у працевлаштуванні за кордоном не зволікати з поданням декларацій, — Тетяна Бережна
10:57 - Курс валют на 29 березня: офіційна гривня зміцнилась до євро
10:53 - Мінекономіки закликає ліцензованих посередників у працевлаштуванні за кордоном не зволікати з поданням декларацій, — Тетяна Бережна


Більше новин

ВалютаКурс
Австралійський долар25.4731
Канадський долар28.7804
Юань Женьміньбі5.4965
Чеська крона1.6656
Данська крона5.6555
Гонконгівський долар4.9834
Форинт0.106164
Індійська рупія0.46785
Рупія0.0024568
Новий ізраїльський шекель10.5942
Єна0.25783
Теньге0.087019
Вона0.028378
Мексиканське песо2.3383
Молдовський лей2.2101
Новозеландський долар23.3633
Норвезька крона3.6105
московський рубль0.42268
Сінгапурський долар28.9384
Ренд2.0533
Шведська крона3.6581
Швейцарський франк43.034
Єгипетський фунт0.824
Фунт стерлінгів49.2498
Долар США38.9974
Білоруський рубль14.1747
Азербайджанський манат22.9396
Румунський лей8.4633
Турецька ліра1.2079
СПЗ (спеціальні права запозичення)51.798
Болгарський лев21.5561
Євро42.1601
Злотий9.7772
Алжирський динар0.29133
Така0.35452
Вірменський драм0.099159
Домініканське песо0.66115
Іранський ріал0.00092851
Іракський динар0.029769
Сом0.43587
Ліванський фунт0.000436
Лівійський динар8.0586
Малайзійський ринггіт8.2657
Марокканський дирхам3.8465
Пакистанська рупія0.14042
Саудівський ріял10.3982
Донг0.0015718
Бат1.07729
Дирхам ОАЕ10.6188
Туніський динар12.4776
Узбецький сум0.0030882
Новий тайванський долар1.221
Туркменський новий манат11.1421
Сербський динар0.36025
Сомоні3.561
Ларі14.9113
Бразильський реал7.2282
Золото86353.89
Срібло957
Платина35370.64
Паладій39660.36

Курси валют, встановлені НБУ на 01.04.2024

ТікерOpenMaxMinCloseVolume
2041501006.631006.631006.631006.63145961.35
2262861032.451032.451032.451032.451073748.00
2288111122.611122.611122.611122.6122452.20
229025972.87972.87972.87972.872043027.00
BAVL0.240.240.240.24129600.00
CRSR061003.071003.071002.961003.07358088.07

Дані за 28.03.2024